Пользователь не хочет ни VC, ни memes, так что же хочет пользователь?

1. Предисловие

Многие известные личности в отрасли обсуждают, как решить текущие проблемы на рынке криптовалют. Например, на одном из онлайн-дискуссий кто-то предложил, есть ли механизм у токенов, запущенных на Binance, для решения проблемы немедленной распродажи проектной командой после листинга. Кроме того, недавняя статья CEO одной из торговых платформ под названием «Сумасшедшая идея по выпуску токенов» также пытается найти решение.

Все настоящие команды, которые действительно работают над проектами, надеются, что рынок сможет вознаградить настоящих вкладчиков, а не позволить спекулянтам и мошенникам извлекать выгоду и мешать развитию отрасли.

В данной статье будет проведён анализ явлений VC токенов и memes.

2. История VC токена

2.1 2017 года хаос ICO

2017 год стал ключевым годом для первого массового выпуска токенов (ICO) в области блокчейна, объем финансирования превысил 5 миллиардов долларов. Безумие того времени можно описать как "танец демонов". Как только проект объявлял о проведении ICO, находился кто-то, кто его поддерживал, а белая книга была написана неплохо, она немедленно становилась предметом безумного спроса.

Основные причины взрыва ICO включают:

• Технология выпуска токенов стала зрелой, особенно с появлением Ethereum.
• Рыночный спрос
• Идея децентрализации начинает набирать популярность
• Низкий порог инвестирования

В этот период появились некоторые классические примеры, такие как Ethereum, EOS, TRON и Filecoin. Но также выявились и некоторые проблемы:

• Отсутствие регулирования, частые мошенничества и схемы Понци
• Серьезный рыночный пузырь
• Недостаток образования для инвесторов

2.2 Вход VC и репутационное подтверждение

Вход венчурного капитала (VC) в определенной степени решил проблемы, связанные с ранними ICO:

• Снижение риска мошенничества: фильтрация "воздушных проектов" через дью-дилидженс
• Нормализация управления капиталом: использование поэтапного вложения средств и периода блокировки токенов
• Долгосрочная ценность привязки: VC обычно долгосрочно удерживает доли проектов или токены
• Обеспечение ресурсов и стратегического руководства для проекта
• Эффект доверия: Участие известных VC повышает уровень доверия на рынке
• Содействие соблюдению норм в отрасли

Вопрос о 2.3 VC токенах

Токен VC в дальнейшем также выявил некоторые проблемы:

• Конфликт интересов: VC может способствовать чрезмерной токенизации проекта или оказывать предпочтение своему инвестиционному портфелю
• Неспособность решить проблемы дальнейшего развития проекта
• Некоторые VC сговариваются с проектами, чтобы обмануть розничных инвесторов

Основная проблема заключается в том, что после выхода токена на рынок у команды проекта отсутствует мотивация для дальнейшего развития, и VC и команда проекта могут выйти, реализовав свои активы.

3. Надпись Fairlaunch с феноменом мемкоина

3.1 Взрыв мемов и Fairlaunch

В 2023 году наметился рост технологий инскрипции и моделей честного запуска, что отражает стремление пользователей к децентрализации и справедливости. Инскрипция первоначально взорвалась на блокчейне Биткойна, представленной BRC20.

Взрыв гравировок вызван следующими причинами:

• Инновационные потребности экосистемы Биткойн
• Потребность пользователей в противодействии цензуре и децентрализации
• Низкий порог входа и эффект богатства
• Сопротивление VC токену
• Привлекательность справедливого запуска

Но у инскрипций также есть некоторые проблемы:

• Ложная справедливость
• Проблема ликвидности
• Утрата ценности
• Недостаток сценариев применения

3.2 Взрыв Pumpfun и феномен мемтокенов

В 2024 году платформа Pump.fun на основе цепочки Solana быстро взлетела, став核心阵地 для发行 мем-токенов. Эта платформа благодаря полному процессу обслуживания токенов и механизму спекулятивной торговли создает значительное влияние для мем-токенов.

Основные проблемы мемтокенов включают:

• Системный обман и крах доверия
• Ложная реклама везде.
• Искажение рыночной экосистемы

memecoin изначально развивался от развлекательной функции, затем в среднепоздний период стал PVP (игрок против игрока), а в поздний период трансформировался в PVB (игрок против робота), став инструментом для немногих экспертов по сбору средств у мелких инвесторов.

4. Какой проект нужен пользователям или рынку?

4.1 Сводка существующих проблем

Основные проблемы, существующие в текущих проектах Web3:

1. Проекту не хватает устойчивой мотивации для дальнейшего развития
2. Проблемы PVP серьезные, отсутствует справедливость

Решение:

1. Улучшение управления проектами: ограничение возможности проектных команд или VC слишком рано получать большие суммы средств, усиление надзора.
2. Постоянное внедрение внешней ценности: решение проблемы PVP, вознаграждение среднесрочных и долгосрочных держателей токенов и строителей

4.2 Проблемы управления различными заинтересованными сторонами и различными этапами проекта

Заинтересованные стороны в проектах Web3 включают команды проекта, инвесторов, фонды, пользователей и сообщества, майнеров, биржи, маркетмейкеров и других. Необходимо сбалансировать интересы всех сторон через проектирование экономической модели.

Анализ проблем на различных этапах, таких как выпуск, обращение и управление:

1. Выпуск токенов: сбор средств и распределение токенов среди пользователей
2. Управление и обращение токенов: управление ликвидностью токенов через различные приложения
3. Управление проектом: сочетание модели DAO и фонда для управления финансами и экосистемой

4.3 Как долго строить проект (поиск и введение ценности)

Долгосрочное строительство проектов требует постоянного захвата ценности и внешнего вливания ценности. Можно обратиться к примерам, таким как ликвидность майнинга в DeFi-протоколах, механизмы роялти в NFT проектах и т.д.

Основная проблема заключается в балансировке краткосрочных стимулов и долгосрочной ценности, чтобы избежать попадания в пирамиду.

5. Анализ двух предыдущих бычьих рынков криптовалюты и вероятность следующего взрыва

5.1 В 2017 году произошел бум ICO

Основные движущие силы:

• Волнения ICO
• Споры о форках и масштабировании Биткойна
• Восход экосистемы смарт-контрактов Ethereum
• Глобальная ликвидность и регуляторные пробелы

5.2 Лето DeFi 2021 года

Основные движущие факторы:

• Взрыв и зрелость DeFi
• Прорыв NFT и их мейнстримизация
• Массовый вход институционального капитала
• Глобальная макроэкономика и денежно-кредитная политика
• Увеличение приемлемости в основном обществе
• Конкуренция и инновации в экосистеме многосетей
• Мемы и культура сообщества

5.3 Анализ вероятности следующего бычьего рынка

Возможные факторы, способствующие бычьему рынку в 2025 году:

1. Массовое применение Web3 и восхождение пользовательского суверенитета
2. Глубокая интеграция ИИ и блокчейна
3. Взаимодействие цифровых валют центральных банков и стейблкоинов
4. Восстановление экосистемы биткойнов и инновации Layer2
5. Четкая регулирующая рамка и полное вовлечение учреждений
6. Геополитические конфликты и нарратив деколонизации доллара
7. Мем-культура 3.0 и сообщество DAO

Наиболее вероятные области, которые станут доминирующими факторами бычьего рынка в 2025 году:

• Экосистема Биткойн и инновации Layer2, новые модели, возникающие на основе выпуска и торговли новыми активами
• Область сочетания AI и Web3, торговая модель с поддержкой AI

Конкретное время начала бычьего рынка еще нужно учитывать внешние факторы окружающей среды.