BTCFi崛起：比特币生态迎来万亿级流动性革命

GasWhisperer

2025-08-15 16:01:51

比特币生态的流动性革命：万亿级资产的新金融范式

比特币作为加密世界中最庞大且优质的资金池，正逐步从单纯的数字价值储存转变为更活跃的金融工具。随着创新项目的涌现，BTC 正在向更丰富的链上结构化收益场景衍生，逐步形成独具特色的 BTCFi 生态。

如果能够盘活沉睡的 BTC，构建高效安全的流动性网络，将为这个万亿美元级别的资产打开全球化的 DeFi 利基资产想象空间。

比特币流动性的行业实践

截至 2025 年 1 月 9 日，以太坊链上总锁仓价值超 640 亿美元，较前年同期大幅增长近 180%。相比之下，比特币生态虽然市值体量和价格涨幅优于 ETH，但链上生态扩张速度仍落后于以太坊。

值得注意的是，若 BTC 流动性释放 10%，就会催生一个高达 1800 亿美元的市场。如果能达到类似 ETH 的 TVL 比率（约 16%），更将释放约 3000 亿美元的流动性。这有望推动 BTCFi 生态的爆发性增长，甚至有潜力超越泛 EVM 网络，成为规模最大的超级链上金融生态。

在这一背景下，某比特币流动性平台已成为整个 BTC 生态中规模最大的借贷协议，仅次于 DAI 和 lisUSD。据报道，该平台 TVL 已突破 20 亿美元，其推出的比特币稳定币在上线仅 1 周后锁仓量便突破 5 亿美元，创造了 DeFi 历史上 TVL 增长最快的借贷协议记录。

对于 BTC 持有者而言，充分利用手中沉淀的资产是刚需，同时又希望降低本金损失风险，并将固定资产转化为流动性更强的形式。因此，基于比特币的链上借贷协议迎来了重要机遇。

某平台采用固定 8% 的借贷利率，由专业机构托管抵押的比特币，同时借出的稳定币无限量供应。这使得 BTC 持有者获得了更充分的流动性来参与生态内的其他项目。值得一提的是，该平台不仅关注大户参与，更注重散户在整个生态中的健康构建，让任何人都能在安全范围内利用杠杆提高收益率。

比特币稳定币的价值

从稳定币角度看，链上去中心化稳定币仍以债务抵押头寸（CDP）稳定币为主流。CDP 本质上是一种基于借贷场景搭建稳定币使用的扩展，为沉睡资产创建额外的流动性交易池。

某平台的生态系统包括四个核心业务板块：基于比特币抵押的收益型稳定币、以该稳定币为基础的借贷协议、连接 DeFi 与 CeFi 的混合借贷平台，以及支持 BTC 质押的去中心化借贷协议。这种设计使得稳定币协议和借贷协议能够互相渗透，在基础资产"借贷"关系形成的同时，通过流动性设计构建稳定币市场，并为用户提供固定收益产品。

该平台不仅解决了比特币生态长期困扰的稳定币问题，还借助跨链技术实现了多链兼容性。用户可以在无需第三方跨链桥的情况下，在多个 DeFi 生态中无缝操作其稳定币，这变相将比特币生态的流动性带到了其他链上。

考虑到大多数 BTC 处于闲置状态，许多持有者因安全考虑不愿将其跨链到其他生态，导致 BTCFi 规模长期停滞不前。而这种新型稳定币的出现，为比特币网络提供了一个高效利用资产、激活沉睡 BTC 的基础框架，使更多 BTC 持有者能够安全地参与链上流动性活动，放心地将大量沉睡 BTC 放入 DeFi 流动性池中进行兑换或赚取收益。