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🕒 8月20 18:00 - 8月28日 24:00 UTC+
近期市場預測9月17日联准会可能會降息25個基點,這一預期反映了市場對經濟增長放緩的擔憂。即便9月不降息,10月也被視爲關鍵時點。降息可能引發資產價格漲,同時也帶來通脹風險。
降息對各個市場和經濟層面都將產生深遠影響:
股票市場方面,歷史數據顯示,當股市接近歷史高點時降息,短期內可能出現波動,但長期走勢向好。降息後一個月,股市平均下跌0.2%;三個月後上漲2.1%;六個月後上漲3.8%;一年後漲13.9%,且所有情況下均爲正回報。今年上半年股市多次創新高,如果9月降息,短期內可能出現震蕩,但中長期來看,企業融資成本下降將有利於盈利增長。然而,過快降息也可能引發資產泡沫風險。投資者短期可考慮逢低買入,長期以配置爲主。
對於黃金、白銀和比特幣等資產,降息通常被視爲通脹信號,有利於這類非收益資產。目前,受降息預期影響,金價已接近高點,白銀也呈漲趨勢,加密貨幣市場也出現反彈。降息往往會刺激借貸和支出,增加貨幣供應,在美元走弱的背景下,黃金的避險屬性和比特幣的稀缺性、去中心化優勢將更加明顯。歷史數據顯示,在降息週期中,金銀通常漲15-20%,比特幣漲幅甚至可能超過50%。如果美元指數回落,大宗商品普遍漲,若再配合量化寬松政策,2026年這一效應可能會進一步放大。因此,投資者可考慮提前布局。
債券市場方面,降息預期已導致債券收益率普遍下滑,尤其是短期國債。這種趨勢可能會持續一段時間,投資者需密切關注市場變化。