2024年加密風險投資全景回顧：基礎設施項目活躍，基金募資疲軟

2024年加密市場經歷了顯著增長，主要得益於1月份推出的現貨比特幣ETF以及11月支持加密的美國政治選舉等關鍵事件的推動。流動加密貨幣市值年底達到3.4萬億美元，同比增長88%，其中比特幣市值增長近1萬億美元，佔總漲幅的62%。Memecoin和AI代幣熱潮也助推了市場漲，尤其活躍於Solana網路。

盡管市場復蘇，加密風投領域仍面臨挑戰。主流趨勢如比特幣、memecoin和AI代幣提供的風投機會有限，而DeFi、遊戲、元宇宙和NFT等曾經熱門的領域未能吸引大量新資金。基礎設施企業面臨來自傳統金融機構的競爭壓力。穩定幣、代幣化、DeFi-TradFi融合以及加密AI交叉等新興趨勢雖有希望，但仍處於早期階段。宏觀經濟壓力也阻礙了高風險投資。

根據數據，2024年第四季度加密和區塊鏈初創公司獲得35億美元投資，環比增長46%，但交易數量下降13%至416筆。全年投資總額爲115億美元，共2153筆交易。預計到2025年，年度投資額有望超過180億美元，但仍低於2021-2022年水平。

比特幣制度化、穩定幣發展和DeFi-TradFi融合的監管進展，將是未來創新和資本關注的重點領域。

資本投資與比特幣價格

歷史上，比特幣價格與加密初創投資量呈強相關性。但自2023年1月以來，這種關聯明顯減弱。比特幣創新高，而風投活動難以跟上其步伐。可能原因包括:

• 機構投資者因監管不確定性和市場波動而猶豫
• 市場關注點集中於比特幣，掩蓋了其他投資機會
• 整體風投市場低迷影響了加密投資

基礎設施領域主導加密風投

2024年，基礎設施領域吸引了610多筆交易，總額55億美元，同比增長57%。投資重點包括L2擴容方案、模塊化技術、流動性質押和開發者工具等。

NFT和遊戲初創公司獲得25億美元融資，略高於2023年。盡管NFT交易活動下降，但該領域仍保持關注度。企業區塊鏈融資大幅下滑69%至1.64億美元。

Web3融資表現韌性，兩年內籌集33億美元。SocialFi、加密AI和DePIN等新興趨勢推動增長，其中DePIN吸引了260多筆交易和近10億美元融資。

DeFi在2024年強勢復蘇，融資數量同比增長85%至530多筆。比特幣生態DeFi應用成爲關鍵增長點。

早期融資仍佔據加密行業投資主導地位，吸引了60%的資本。後期融資佔比從第三季度的15%顯著上升至40%。

活躍投資機構

2024年最活躍的投資機構包括:

• Animoca Brands：超100筆投資
• OKX Ventures：超80筆
• Cogigent Ventures、某交易平台實驗室和Foresight Ventures：各約60筆
• The Spartan Group、Big Brain Holdings和Robot Ventures：各50多筆
• Polychain Capital和Amber Group：各40多筆

在天使投資人中，Polygon創始人Sandeep Nailwal最爲活躍，參與超40筆投資。Paul Taylor和DCF God各參與30筆以上。Solana創始人Anatoly Yakovenko、Santiago R. Santos和Balaji Srinivasan也是重要參與者，完成25筆以上投資。

加密風險基金募資

2024年風險基金募資總體低迷，865只基金共募集1047億美元，同比下降18%。受宏觀經濟和市場波動影響，加密風投基金募資壓力較大。

2024年79只新加密風投基金共募集51億美元，創2020年以來新低。基金規模中位數和平均規模均降至2017年以來最低水平。

中型基金(1-5億美元)趨勢明顯。大型基金(10億美元以上)在2023-2024年未出現，主要受部署難度和估值風險等因素影響。部分知名基金如Pantera Capital擴大了業務範圍。

2024年規模最大的封閉式基金是某機構管理的Fund III。

2024年值得關注的投資項目

1. Monad：高性能EVM兼容L1區塊鏈
2. Farcaster：去中心化社交網絡
3. Berachain：創新PoL共識機制的DeFi生態
4. Story Protocol：區塊鏈IP管理平台
5. 0G Labs：結合AI的區塊鏈擴容方案
6. Polymarket：去中心化預測市場
7. EigenLayer：以太坊再質押市場
8. Babylon：結合比特幣PoW和PoS的跨鏈方案
9. Sentient：去中心化AI計算網路
10. Zama：區塊鏈同態加密技術

未來趨勢

AI集成、比特幣DeFi和專用區塊鏈將主導區塊鏈領域發展。0G Labs和Sentient等項目在AI領域處於領先地位，Babylon強化了比特幣在DeFi中的作用。Monad、Berachain和Story Protocol預計將在不久後推出主網。

總結

2024年加密風投呈現謹慎樂觀態勢，融資活動有所反彈，機構興趣增長。中型基金佔比上升，新興基金持續主導，顯示行業正在成熟適應市場變化。盡管短期面臨挑戰，但早期投資關注度和AI等新興趨勢，凸顯了加密生態系統的韌性和潛在增長動力。