Geçtiğimiz hafta, Bitcoin fiyatı şiddetli dalgalanmalar yaşadı ve 24200 ile 24300 dolar arasındaki direnç bölgesini birden fazla kez aşmaya çalıştı fakat başarılı olamadı. Bu kısa vadeli büyük fiyat dalgalanmaları, aşağıdaki birkaç faktörden etkilenmiştir: zincir likidasyonu, yüksek fon maliyetleri, kurumsal fon girişi yavaşlaması ve piyasa sağlıklı düzeltmesi.
Zincir likidasyonu ve yüksek fon maliyetleri piyasayı aşağı çekiyor
20 Aralık'ta, Bitcoin 24295 dolar seviyesinde önemli bir düzeltme yaşadı. Borsa ısı haritası 24000 doların üzerinde büyük satış emirleri olduğunu gösterdiği için, piyasa bir düzeltme olacağını öngördü. Takip eden 17 saat içinde, Bitcoin fiyatı en düşük 21815 dolara düştü ve %10'luk bir düşüş yaşadı. Bu, büyük vadeli işlem borsalarında meydana gelen zincirleme tasfiyeler nedeniyle gerçekleşti.
Vadeli işlem piyasasında, yatırımcılar genellikle yüksek kaldıraç kullanarak işlem yaparlar. Örneğin, Bitcoin vadeli işlem piyasasında standart kaldıraç oranı 100 kata kadar çıkmaktadır, bu da yatırımcıların sadece 1000 dolar ile 100,000 dolarlık bir pozisyon oluşturabileceği anlamına gelir. Kaldıraç oranı ne kadar yüksekse, tasfiye riski de o kadar büyüktür.
21 Aralık'ta, Bitcoin fiyatı 22000 doları geçtiğinde, değeri yüz milyonlarca dolar olan uzun pozisyonlar tasfiye edildi. Veriler, 4 saat içinde değeri 474 milyon dolar olan vadeli işlem sözleşmelerinin zorunlu olarak kapatıldığını gösteriyor. Bu büyük ölçekli tasfiye, traderların kısa sürede hızlı bir şekilde pozisyon kapatmaya zorlaması nedeniyle daha büyük bir piyasa dalgalanmasına neden oldu.
Fonlama oranı, vadeli işlem piyasasının eğilimini değerlendirmek için önemli bir göstergedir. 20-21 Aralık tarihlerinde, Bitcoin'in fonlama oranı bir ara %0.1'e ulaştı, bu da Bitcoin'e uzun pozisyon almak için kalabalık bir işlem haline geldiğini gösteriyor. Yüksek fonlama oranı, yatırımcılara büyük maliyet baskısı getirerek piyasanın aşağı yönlü eğilimini daha da artırdı.
Kurumsal fon akışındaki yavaşlama ve piyasa sağlıklı düzeltmesi
Büyük bir finans kuruluşunun analistleri, kurumsal fon akışındaki yavaşlamanın Bitcoin'deki düzeltme riskini artırabileceğini belirtti. 2020 yılı boyunca, kurumsal yatırımcılar Bitcoin fiyatlarının yükselmesinde ana güç olmuştur. Bu en büyük alıcı talebi zayıflamaya başladığında, piyasada derin bir düzeltme meydana gelebilir.
Ancak, bazı zincir üzerindeki analistler, düzeltme olsa bile bunun süresinin çok kısa olabileceğini düşünüyor. Bir kripto para veri analiz platformunun CEO'su, dev balinaların borsadaki aktifliğinin artmasının geri çekilme riskini artırabileceğini belirtse de, güçlü alıcı talebinin bu etkiyi hızla telafi edebileceğini söyledi.
Makro düzeyde bakıldığında, olumlu bir trend, borsa fonlarının çıkışının azaldığı ve stabilcoin rezervlerinin arttığıdır. Bu, borsada aktif olan satıcı gücünün zayıflayabileceğini gösteriyor, aynı zamanda bazı bekleyen fonların kripto para piyasasına yeniden girmeye başladığını gösteriyor.
Yatırımcılar genellikle kripto para satışıyla elde ettikleri fonları stabilcoin'lerde saklarlar, çünkü stabilcoin ile diğer kripto paraları satın almak daha pratiktir. Bu nedenle, borsa stabilcoin rezervlerinin artması, yatırımcıların yeniden giriş yapmaya hazır oldukları anlamına gelir.
Kısa Vadeli Piyasa Görünümü
Kısa vadede, bir ünlü kurumun Bitcoin güven fonunun performansı önemli bir faktör olacaktır. Veriler, bu güven fonunun prim oranının %41'e ulaştığını gösteriyor, bu da bu yolla Bitcoin satın almanın fiyatının spot piyasadan %41 daha yüksek olduğu anlamına geliyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nde şu anda bir Bitcoin ETF'si olmadığı için, bu yatırım fonu birçok kurum ve nitelikli yatırımcı için tercih edilen yatırım aracı haline geldi. Bu yatırım fonunun priminin tarihi yüksek seviyelerde kalması durumunda, kurumların Bitcoin talebinin kısa vadede aniden azalması olasılığı görece daha düşüktür.
Kısa vadede bu primin düşeceğine dair herhangi bir işaret olmadığı düşünüldüğünde, kurumsal fon akışlarının azalmasının Bitcoin'de büyük bir düzeltmeye neden olma olasılığı hala düşük.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
25 Likes
Reward
25
10
Repost
Share
Comment
0/400
MEVictim
· 08-18 17:12
Kanlar içinde kalıyor.
View OriginalReply0
Anon4461
· 08-18 08:32
Yine yüksek kaldıraçla bir şeyler yapılıyor.
View OriginalReply0
AltcoinAnalyst
· 08-16 15:37
Zincir üzerindeki verilere göre, risk birikim duygusu eşik seviyesine ulaşmış durumda. Dikkatli bir şekilde dağıtım yapın, 24k'nın etkin bir şekilde aşılması durumunda strateji ayarlamaları düşünülmeli.
View OriginalReply0
DefiEngineerJack
· 08-16 02:21
teknik olarak konuşursak, likidasyon zinciri tahmin edilebilirdi... 100x kaldıraçla ngmi ser
View OriginalReply0
ForkMaster
· 08-16 02:14
Ayy... On kat kaldıraçla hızlı para kazanma yine insanları enayi yerine koymak oldu, eski enayiler garip karşılamıyor.
Bitcoin 24300 dolar direnç seviyesi sık sık aşılmakta, zincir likidasyon ve yüksek fonlama oranı %10 geri çekmeye neden oldu.
Bitcoin piyasasındaki dalgalanma arkasındaki faktörlerin analizi
Geçtiğimiz hafta, Bitcoin fiyatı şiddetli dalgalanmalar yaşadı ve 24200 ile 24300 dolar arasındaki direnç bölgesini birden fazla kez aşmaya çalıştı fakat başarılı olamadı. Bu kısa vadeli büyük fiyat dalgalanmaları, aşağıdaki birkaç faktörden etkilenmiştir: zincir likidasyonu, yüksek fon maliyetleri, kurumsal fon girişi yavaşlaması ve piyasa sağlıklı düzeltmesi.
Zincir likidasyonu ve yüksek fon maliyetleri piyasayı aşağı çekiyor
20 Aralık'ta, Bitcoin 24295 dolar seviyesinde önemli bir düzeltme yaşadı. Borsa ısı haritası 24000 doların üzerinde büyük satış emirleri olduğunu gösterdiği için, piyasa bir düzeltme olacağını öngördü. Takip eden 17 saat içinde, Bitcoin fiyatı en düşük 21815 dolara düştü ve %10'luk bir düşüş yaşadı. Bu, büyük vadeli işlem borsalarında meydana gelen zincirleme tasfiyeler nedeniyle gerçekleşti.
Vadeli işlem piyasasında, yatırımcılar genellikle yüksek kaldıraç kullanarak işlem yaparlar. Örneğin, Bitcoin vadeli işlem piyasasında standart kaldıraç oranı 100 kata kadar çıkmaktadır, bu da yatırımcıların sadece 1000 dolar ile 100,000 dolarlık bir pozisyon oluşturabileceği anlamına gelir. Kaldıraç oranı ne kadar yüksekse, tasfiye riski de o kadar büyüktür.
21 Aralık'ta, Bitcoin fiyatı 22000 doları geçtiğinde, değeri yüz milyonlarca dolar olan uzun pozisyonlar tasfiye edildi. Veriler, 4 saat içinde değeri 474 milyon dolar olan vadeli işlem sözleşmelerinin zorunlu olarak kapatıldığını gösteriyor. Bu büyük ölçekli tasfiye, traderların kısa sürede hızlı bir şekilde pozisyon kapatmaya zorlaması nedeniyle daha büyük bir piyasa dalgalanmasına neden oldu.
Fonlama oranı, vadeli işlem piyasasının eğilimini değerlendirmek için önemli bir göstergedir. 20-21 Aralık tarihlerinde, Bitcoin'in fonlama oranı bir ara %0.1'e ulaştı, bu da Bitcoin'e uzun pozisyon almak için kalabalık bir işlem haline geldiğini gösteriyor. Yüksek fonlama oranı, yatırımcılara büyük maliyet baskısı getirerek piyasanın aşağı yönlü eğilimini daha da artırdı.
Kurumsal fon akışındaki yavaşlama ve piyasa sağlıklı düzeltmesi
Büyük bir finans kuruluşunun analistleri, kurumsal fon akışındaki yavaşlamanın Bitcoin'deki düzeltme riskini artırabileceğini belirtti. 2020 yılı boyunca, kurumsal yatırımcılar Bitcoin fiyatlarının yükselmesinde ana güç olmuştur. Bu en büyük alıcı talebi zayıflamaya başladığında, piyasada derin bir düzeltme meydana gelebilir.
Ancak, bazı zincir üzerindeki analistler, düzeltme olsa bile bunun süresinin çok kısa olabileceğini düşünüyor. Bir kripto para veri analiz platformunun CEO'su, dev balinaların borsadaki aktifliğinin artmasının geri çekilme riskini artırabileceğini belirtse de, güçlü alıcı talebinin bu etkiyi hızla telafi edebileceğini söyledi.
Makro düzeyde bakıldığında, olumlu bir trend, borsa fonlarının çıkışının azaldığı ve stabilcoin rezervlerinin arttığıdır. Bu, borsada aktif olan satıcı gücünün zayıflayabileceğini gösteriyor, aynı zamanda bazı bekleyen fonların kripto para piyasasına yeniden girmeye başladığını gösteriyor.
Yatırımcılar genellikle kripto para satışıyla elde ettikleri fonları stabilcoin'lerde saklarlar, çünkü stabilcoin ile diğer kripto paraları satın almak daha pratiktir. Bu nedenle, borsa stabilcoin rezervlerinin artması, yatırımcıların yeniden giriş yapmaya hazır oldukları anlamına gelir.
Kısa Vadeli Piyasa Görünümü
Kısa vadede, bir ünlü kurumun Bitcoin güven fonunun performansı önemli bir faktör olacaktır. Veriler, bu güven fonunun prim oranının %41'e ulaştığını gösteriyor, bu da bu yolla Bitcoin satın almanın fiyatının spot piyasadan %41 daha yüksek olduğu anlamına geliyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nde şu anda bir Bitcoin ETF'si olmadığı için, bu yatırım fonu birçok kurum ve nitelikli yatırımcı için tercih edilen yatırım aracı haline geldi. Bu yatırım fonunun priminin tarihi yüksek seviyelerde kalması durumunda, kurumların Bitcoin talebinin kısa vadede aniden azalması olasılığı görece daha düşüktür.
Kısa vadede bu primin düşeceğine dair herhangi bir işaret olmadığı düşünüldüğünde, kurumsal fon akışlarının azalmasının Bitcoin'de büyük bir düzeltmeye neden olma olasılığı hala düşük.