Transformation de l'écosystème des stablecoins et reconstruction de la valeur
Les stablecoins sont passés d'un produit expérimental à un outil financier indispensable. Actuellement, la capitalisation boursière des stablecoins atteint 240 milliards de dollars, avec un volume de transactions annuel allant jusqu'à 3,1 trillions de dollars. Cependant, derrière ces chiffres se cachent certaines phénomènes qui méritent d'être explorés.
État actuel de l'utilisation des stablecoins
Les émetteurs paient des frais élevés aux distributeurs. Par exemple, Circle a payé 900 millions de dollars aux distributeurs tels que Coinbase en 2023, ce qui représente plus de la moitié de ses revenus.
Les données sur le volume des transactions peuvent être trompeuses. 31 % du volume des transactions proviennent des opérations à haute fréquence des robots MEV, le volume des transactions réellement effectué par des humains étant bien inférieur aux données apparentes.
La richesse est fortement concentrée. Bien qu'il y ait 150 millions de portefeuilles de stablecoin, 99 % des soldes des portefeuilles sont inférieurs à 10 000 $. Seules 20 000 portefeuilles inconnus détiennent 76 milliards de dollars, ce qui représente 32 % de l'offre totale.
Croissance rapide récemment. Depuis l'été dernier, le volume des transactions de stablecoin DeFi a grimpé de 100 milliards de dollars à 600 milliards de dollars. Rien que les transactions de jetons meme ont généré un flux de 500 milliards de dollars de stablecoin.
La restructuration de la chaîne de valeur
L'écosystème des stablecoins subit une transformation structurelle :
Passer de l'émission à la distribution. Les distributeurs deviennent des points stratégiques, contrôlant les relations et l'expérience des utilisateurs.
De nouvelles infrastructures émergent. Ces infrastructures visent à réaliser la programmabilité, la conformité et le partage de la valeur.
Acquisition de valeur précise. La liquidité programmable signifie que la valeur peut être partagée à travers toute la pile, et pas seulement accumulée par l'émetteur.
Principales cas d'utilisation
Échange centralisé ( CEX ) : représente 27 % de l'offre totale et 11 % du volume total des transactions.
Finance décentralisée ( DeFi ) : représente 11 % de l'offre totale, 21 % du volume total des transactions. Principalement utilisée dans les pools de liquidités DEX, le marché des prêts, les droits de créance sur les actifs, etc.
MEV : représente 31 % du volume total des transactions, mais la part de l'offre est de moins de 1 %.
Portefeuilles non attribués : représentant 54 % de l'offre totale, 35 % du volume total des transactions. Inclut les utilisateurs particuliers, les institutions inconnues, les startups, etc.
Perspectives d'avenir
L'avenir des stablecoins sera façonné par les bâtisseurs d'applications, d'infrastructures et d'expériences utilisateur. Avec l'amélioration des cadres réglementaires et l'augmentation des applications conviviales, les stablecoins devraient connaître une croissance exponentielle. Ils combinent la stabilité des monnaies fiat avec la programmabilité de la blockchain, devenant ainsi la pierre angulaire de la finance mondiale.
Le monde financier de demain ne sera pas uniquement défini par les stablecoins eux-mêmes, mais davantage par l'écosystème qui se forme autour d'eux. De nouvelles innovations apparaîtront dans la manière de créer, distribuer et acquérir de la valeur.
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GateUser-cff9c776
· Il y a 14h
Mais tous ceux qui s'occupent de finances sont dans un Système de Ponzi de Schrödinger.
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CryptoMom
· 08-16 20:23
Eh, la pauvreté a ses raisons.
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SquidTeacher
· 08-16 06:21
Le stablecoin est une machine à fabriquer des pigeons !
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ApeDegen
· 08-16 06:21
J'ai raté, c'est tout des Bots.
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StablecoinGuardian
· 08-16 06:18
760 milliards sont dans les mains des Baleines, les investisseurs détaillants ont encore été manipulés.
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SorryRugPulled
· 08-16 06:06
La répartition des portefeuilles est encore plus exagérée que l'écart de richesse.
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ForkThisDAO
· 08-16 05:55
Putain, le gros requin a bien engraissé, n'est-ce pas ?
Reconstruction de l'écosystème des stablecoins : le chemin de la transformation du trading haute fréquence à la répartition de la valeur
Transformation de l'écosystème des stablecoins et reconstruction de la valeur
Les stablecoins sont passés d'un produit expérimental à un outil financier indispensable. Actuellement, la capitalisation boursière des stablecoins atteint 240 milliards de dollars, avec un volume de transactions annuel allant jusqu'à 3,1 trillions de dollars. Cependant, derrière ces chiffres se cachent certaines phénomènes qui méritent d'être explorés.
État actuel de l'utilisation des stablecoins
Les émetteurs paient des frais élevés aux distributeurs. Par exemple, Circle a payé 900 millions de dollars aux distributeurs tels que Coinbase en 2023, ce qui représente plus de la moitié de ses revenus.
Les données sur le volume des transactions peuvent être trompeuses. 31 % du volume des transactions proviennent des opérations à haute fréquence des robots MEV, le volume des transactions réellement effectué par des humains étant bien inférieur aux données apparentes.
La richesse est fortement concentrée. Bien qu'il y ait 150 millions de portefeuilles de stablecoin, 99 % des soldes des portefeuilles sont inférieurs à 10 000 $. Seules 20 000 portefeuilles inconnus détiennent 76 milliards de dollars, ce qui représente 32 % de l'offre totale.
Croissance rapide récemment. Depuis l'été dernier, le volume des transactions de stablecoin DeFi a grimpé de 100 milliards de dollars à 600 milliards de dollars. Rien que les transactions de jetons meme ont généré un flux de 500 milliards de dollars de stablecoin.
La restructuration de la chaîne de valeur
L'écosystème des stablecoins subit une transformation structurelle :
Passer de l'émission à la distribution. Les distributeurs deviennent des points stratégiques, contrôlant les relations et l'expérience des utilisateurs.
De nouvelles infrastructures émergent. Ces infrastructures visent à réaliser la programmabilité, la conformité et le partage de la valeur.
Acquisition de valeur précise. La liquidité programmable signifie que la valeur peut être partagée à travers toute la pile, et pas seulement accumulée par l'émetteur.
Principales cas d'utilisation
Échange centralisé ( CEX ) : représente 27 % de l'offre totale et 11 % du volume total des transactions.
Finance décentralisée ( DeFi ) : représente 11 % de l'offre totale, 21 % du volume total des transactions. Principalement utilisée dans les pools de liquidités DEX, le marché des prêts, les droits de créance sur les actifs, etc.
MEV : représente 31 % du volume total des transactions, mais la part de l'offre est de moins de 1 %.
Portefeuilles non attribués : représentant 54 % de l'offre totale, 35 % du volume total des transactions. Inclut les utilisateurs particuliers, les institutions inconnues, les startups, etc.
Perspectives d'avenir
L'avenir des stablecoins sera façonné par les bâtisseurs d'applications, d'infrastructures et d'expériences utilisateur. Avec l'amélioration des cadres réglementaires et l'augmentation des applications conviviales, les stablecoins devraient connaître une croissance exponentielle. Ils combinent la stabilité des monnaies fiat avec la programmabilité de la blockchain, devenant ainsi la pierre angulaire de la finance mondiale.
Le monde financier de demain ne sera pas uniquement défini par les stablecoins eux-mêmes, mais davantage par l'écosystème qui se forme autour d'eux. De nouvelles innovations apparaîtront dans la manière de créer, distribuer et acquérir de la valeur.