ステーブルコインとマネーロンダリング及びテロ資金調達：USDTブラックリスト分析

はじめに

近年、ステーブルコインの急速な発展は、規制当局の関心を引き起こしており、特に違法資金凍結メカニズムの構築において重要です。主流のステーブルコインであるUSDTやUSDCは、この技術的能力を備えており、いくつかのケースでマネーロンダリングや違法金融活動の撲滅に寄与しています。

この記事では、2つの観点から分析を展開します：

1. システム的にUSDTのブラックリストアドレスの凍結行為をレビューする
2. 凍結された資金とテロ資金調達の潜在的な関連について探討する

1. USDTブラックリストアドレス分析

私たちはブロックチェーン上のイベント監視を通じて、テザーのブラックリストアドレスを特定し追跡しました。分析方法はテザーのスマートコントラクトのソースコードで検証されており、主に2つのイベントに注目しています：新しいブラックリストアドレスの追加とブラックリストアドレスの削除。

1.1 コア発見

イーサリアムとトロンチェーン上のTetherデータに基づいて、私たちは次のことを発見しました：

• 2016年1月1日以降、5,188のアドレスがブラックリストに追加され、29億ドル以上の資金が凍結されました。
• 2025年6月13日至30日期間、151のアドレスがブラックリストに載せられ、90.07%がトロンチェーンからで、凍結された金額は8,634万ドルに達しました。
• 冷却された金額の分布：上位10のアドレスが総冷却金額の61.91％を占め、平均冷却金額は57.18万ドル、中位数はわずか4万ドルです。
• ライフサイクル資金分布：これらのアドレスは累計で8.08億ドルの資金を受け取り、そのうち7.21億ドルはブラックリストに載る前に転送されました。
• 新しく作成されたアドレスはブラックリストに載りやすい：ブラックリストに載っているアドレスの41%は作成から30日未満です。
• 多くのアドレスが「凍結前の逃亡」を実現：約54％のアドレスがブラックリストに載る前に90％以上の資金を転送している。

1.2 資金の流れの追跡

オンチェーン追跡ツールを使用して、151のブラックリストに載ったUSDTアドレスの資金の流れを分析し、主な資金の出所と流れを特定しました。

1.2.1資金源分析

• 内部汚染：91のアドレスの資金は、他のブラックリストに載っているアドレスから来ています。
• フィッシングラベル：37のアドレスの上流アドレスが「偽のフィッシング」としてマークされています。
• 取引所のホットウォレット：34のアドレスの資金源には、複数の有名な取引所のホットウォレットが含まれています。
• 単一の主要な配信者：35のアドレスが同じブラックリストアドレスを複数回上流として存在しています。
• クロスチェーンブリッジ入口：2つのアドレスの資金の一部はクロスチェーンブリッジから来ています。

1.2.2 資金の所在の分析

• 他のブラックリストアドレスへの流れ：54のアドレス間に「内部循環チェーン」が存在します。
• 中央集権型取引所への流れ：41のアドレスが複数の取引所の入金アドレスに資金を転送しました。
• クロスチェーンブリッジへの流れ：12のアドレスの資金がクロスチェーン転送を試みています。

注目すべきは、一部の大手取引所が資金の流入と流出の両方に同時に現れることで、資金チェーンにおけるその核心的な位置を浮き彫りにしていることです。各大手暗号取引プラットフォームは、リアルタイム監視とリスク遮断メカニズムを強化することをお勧めします。

2. テロ資金供与分析

私たちは、イスラエル国家反テロ資金調達局が発表した行政押収令を分析し、USDTがテロ資金調達においてどのように使用されているかを評価しました。

2.1 コア発見

• 発表時点：地政学的緊張時期において、法執行の対応に遅れが生じている。
• 目標組織：2024年10月7日の紛争勃発以来、合計8件の押収命令が発表され、そのうち4件は特定のテロ組織を明示しています。
• 差し押さえ令に関連するアドレスと資産：76のUSDT(Tron)アドレス、16のBTCアドレス、2のイーサリアムアドレス、及び複数の取引所アカウントを含む。

76のUSDT(Tron)アドレスに対するオンチェーン追跡は、2つの行動パターンを明らかにしました：

1. 自発的な凍結：あるステーブルコインの発行者は、押収命令が発令される前に平均28日前に一部のアドレスをブラックリストに追加します。
2. 迅速な対応：残りのアドレスについては、平均でわずか2.1日で凍結が完了します。

これらの兆候は、特定のステーブルコイン発行者と一部の国の法執行機関との間に密接な協力メカニズムが存在する可能性があることを示しています。

3. まとめとAML/CFTが直面する課題

ステーブルコインは取引の可制御性を提供する技術手段を持っていますが、実際にはAML/CFTは以下の課題に直面しています：

3.1 コアチャレンジ

• 後追いの執法 vs 先手の防止：現在、多くの執法行為は依然として事後処理に依存している。
• 取引所の規制の盲点：中央集権型取引所は出入金のハブとして、監視能力の向上が求められています。
• クロスチェーンマネーロンダリングがますます複雑化：マルチチェーンエコシステムとクロスチェーンブリッジにより、資金移動がより隠密になります。

3.2 推奨事項

• オンチェーンインテリジェンスの共有を強化する
• 投資リアルタイム行動分析技術
• クロスチェーンコンプライアンスフレームワークを構築する

適時、協調、技術的に成熟したAML/CFTシステムを構築することで、ステーブルコインエコシステムの合法性と安全性が真に保障される。

4. 業界の取り組み

いくつかのセキュリティ会社は、暗号業界の安全性とコンプライアンスの構築を推進するために取り組んでおり、AMLおよびCFTのために実行可能で操作可能なオンチェーンソリューションを提供することに焦点を当てています。彼らはいくつかの重要な製品を発表しました。例えば：

• 取引所、規制当局、支払いプロジェクト、DEXのために設計されたコンプライアンスツールであり、マルチチェーンアドレスのリスクスコアリング、リアルタイム取引モニタリング、ブラックリストの特定とアラートなどの機能をサポートしています。
• 視覚化されたオンチェーン追跡プラットフォームで、視覚化された資金追跡、マルチチェーンアドレスの画像化、複雑なパスの復元と分析などの機能をサポートしています。

これらのツールは、業界が分散型金融システムの秩序と安全を守る使命を体現しています。