Aave V4: Membentuk Masa Depan Protokol Peminjaman Keuangan Desentralisasi
Aave sebagai salah satu batu penjuru ekosistem Keuangan Desentralisasi, setiap langkahnya selalu menjadi sorotan. Baru-baru ini di konferensi ETHCC, pendiri Aave secara resmi mengumumkan peluncuran versi iterasi penting generasi berikutnya — Aave V4.
Aave V4 bukan sekadar peningkatan sederhana, melainkan tonggak penting dari strategi jangka panjang Aave 2030. Rencana peningkatan ini pertama kali diajukan pada Mei 2024, bertujuan untuk secara sistematis mengatasi keterbatasan yang terungkap di versi V3, khususnya dalam hal skalabilitas, manajemen risiko, dan area kunci lainnya. Melalui pembaruan ini, Aave bertujuan untuk merombak arsitektur dasar dan fungsi inti dari protokol pinjaman DeFi, mempersiapkan diri untuk perkembangan di masa depan.
Artikel ini akan membahas secara rinci tentang Aave V4, meninjau perjalanan evolusinya, menganalisis arsitektur baru, dan menginterpretasikan perubahan ini dalam konteks tren perkembangan industri Keuangan Desentralisasi yang lebih luas.
Perkembangan Aave
Aave dimulai dari ETHLend, sebuah platform P2P. Tim menyadari adanya kelemahan mendasar dan pada September 2018 meng-upgrade menjadi Aave (V1), beralih ke model kontrak peer-to-peer berbasis kolam likuiditas, untuk mewujudkan pinjaman instan. Aave V2 mengoptimalkan kontrak pintar, yang menurunkan biaya transaksi.
Aave V3 saat ini telah mengambil langkah penting dalam efisiensi modal dan manajemen risiko dengan memperkenalkan beberapa fitur kunci:
Mode Efisien ( E-Mode ): memungkinkan pengguna untuk membuka kemampuan pinjaman yang lebih tinggi saat menyetor dan meminjam aset yang sangat terkait.
Mode Isolasi (: Mengizinkan aset baru yang berisiko tinggi untuk diluncurkan dalam mode "isolasi", mencegah penularan risiko.
Namun, Aave V3 juga mengungkapkan keterbatasan arsitektur entitas tunggal yang tidak dapat dengan fleksibel menangani kebutuhan pasar yang muncul dan berbagai skenario. Terutama ketika memperkenalkan RWA (seperti obligasi negara yang ditokenisasi atau kredit swasta) sebagai jaminan, arsitektur tunggal Aave V3 tampak tidak mampu.
Aave V4 bertujuan untuk secara fundamental menyelesaikan masalah inti tentang bagaimana bertransformasi dari produk tunggal menjadi platform fleksibel yang mendukung berbagai skenario keuangan.
Aave V4: Arsitektur Modular Baru
Aave V4 memperkenalkan model "Pusat Likuiditas + Jari" (Liquidity Hub + Spoke) yang dapat dibandingkan dengan bank sentral dan jaringan bank komersialnya:
Pusat Likuiditas: "Bank Sentral" Aave
Setiap jaringan blockchain memiliki pusat likuiditas yang terintegrasi, mengumpulkan semua aset yang disuplai oleh pengguna.
Fokus pada manajemen likuiditas makro dan pengendalian risiko.
Pusat likuiditas di berbagai rantai dapat berkomunikasi dan mentransfer likuiditas dengan efisien melalui "lapisan likuiditas lintas rantai yang terintegrasi."
Spoke: "bank komersial yang terampil" Aave
Pasar pinjaman modular yang ditujukan untuk pengguna, dirancang untuk tujuan tertentu.
Mungkin termasuk Core Spoke (mengelola aset dengan risiko rendah dan likuiditas tinggi), E-Mode Spoke (mengoptimalkan pasangan mata uang yang sangat berkorelasi), RWA Spoke (dikhususkan untuk aset dunia nyata), dan lain-lain.
Inti dari desain ini adalah keterbukaan. Pengembang dapat membangun dan mengusulkan Spoke mereka sendiri, dan setelah disetujui melalui tata kelola, mereka dapat memperoleh kredit dari pusat likuiditas untuk memulai pasar khusus yang baru.
Sky Core: berperan sebagai "bank sentral", bertanggung jawab menerbitkan stablecoin USDS.
SubDAO: organisasi profesional semi-independen yang bertanggung jawab atas manajemen aset dan evaluasi risiko.
Kesamaan:
Keduanya mengadopsi model "bank sentral + bank komersial yang profesional."
Semua menyadari bahwa entitas tunggal tidak dapat memenuhi semua kebutuhan pasar.
Perbedaan:
Jenis likuiditas: Aave menyediakan likuiditas untuk berbagai kategori aset, Sky fokus pada USDS.
Model ekonomi dan kedaulatan: Sky SubDAO memiliki kedaulatan ekonomi yang tinggi, dapat menerbitkan token tata kelola sendiri; Aave Spoke memiliki independensi yang lebih lemah, nilai kembali ke Aave DAO.
![Interpretasi Aave V4: Cinta dan Kebencian dengan MakerDAO, Jalan yang Berbeda tapi Menuju Tujuan yang Sama])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Perspektif Makro
Perubahan arsitektur Aave dan Sky mencerminkan tren utama masa depan Keuangan Desentralisasi (DeFi):
Integrasi RWA: Arsitektur modular memudahkan pengelolaan RWA yang memiliki persyaratan hukum dan kepatuhan yang unik.
Kebangkitan Aplikasi Rantai: Rencana Aave Network dan NewChain mencerminkan tren protokol yang mengejar kedaulatan dan penangkapan nilai.
Dampak terhadap Ethereum: Meskipun aplikasi-aplikasi ini "meninggalkan" Ethereum, mereka tetap bergantung padanya sebagai lapisan keamanan dan penyelesaian akhir. Namun, ini bisa memberikan tantangan bagi model ekonomi Ethereum.
Kesimpulan
Aave V4 adalah solusi untuk tantangan internal dan juga respons proaktif terhadap peluang eksternal. Dengan bertransformasi menjadi platform terbuka modular, Aave sedang meletakkan dasar untuk menjadi infrastruktur keuangan on-chain generasi berikutnya. Model "Liquidity Hub + Spoke" meningkatkan efisiensi modal dan menambah fleksibilitas. Evolusi ini menandai kematangan industri Keuangan Desentralisasi, mempersiapkan untuk adopsi yang lebih luas dan integrasi keuangan yang lebih kompleks. Peluncuran Aave V4 akan menjadi peristiwa kunci yang patut diperhatikan, dengan potensi untuk menetapkan standar baru dalam bidang peminjaman DeFi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Aave V4 Mentransformasi Lanskap Pinjaman DeFi: Arsitektur Modular Membuka Era Baru
Aave V4: Membentuk Masa Depan Protokol Peminjaman Keuangan Desentralisasi
Aave sebagai salah satu batu penjuru ekosistem Keuangan Desentralisasi, setiap langkahnya selalu menjadi sorotan. Baru-baru ini di konferensi ETHCC, pendiri Aave secara resmi mengumumkan peluncuran versi iterasi penting generasi berikutnya — Aave V4.
Aave V4 bukan sekadar peningkatan sederhana, melainkan tonggak penting dari strategi jangka panjang Aave 2030. Rencana peningkatan ini pertama kali diajukan pada Mei 2024, bertujuan untuk secara sistematis mengatasi keterbatasan yang terungkap di versi V3, khususnya dalam hal skalabilitas, manajemen risiko, dan area kunci lainnya. Melalui pembaruan ini, Aave bertujuan untuk merombak arsitektur dasar dan fungsi inti dari protokol pinjaman DeFi, mempersiapkan diri untuk perkembangan di masa depan.
Artikel ini akan membahas secara rinci tentang Aave V4, meninjau perjalanan evolusinya, menganalisis arsitektur baru, dan menginterpretasikan perubahan ini dalam konteks tren perkembangan industri Keuangan Desentralisasi yang lebih luas.
Perkembangan Aave
Aave dimulai dari ETHLend, sebuah platform P2P. Tim menyadari adanya kelemahan mendasar dan pada September 2018 meng-upgrade menjadi Aave (V1), beralih ke model kontrak peer-to-peer berbasis kolam likuiditas, untuk mewujudkan pinjaman instan. Aave V2 mengoptimalkan kontrak pintar, yang menurunkan biaya transaksi.
Aave V3 saat ini telah mengambil langkah penting dalam efisiensi modal dan manajemen risiko dengan memperkenalkan beberapa fitur kunci:
Mode Efisien ( E-Mode ): memungkinkan pengguna untuk membuka kemampuan pinjaman yang lebih tinggi saat menyetor dan meminjam aset yang sangat terkait.
Mode Isolasi (: Mengizinkan aset baru yang berisiko tinggi untuk diluncurkan dalam mode "isolasi", mencegah penularan risiko.
Namun, Aave V3 juga mengungkapkan keterbatasan arsitektur entitas tunggal yang tidak dapat dengan fleksibel menangani kebutuhan pasar yang muncul dan berbagai skenario. Terutama ketika memperkenalkan RWA (seperti obligasi negara yang ditokenisasi atau kredit swasta) sebagai jaminan, arsitektur tunggal Aave V3 tampak tidak mampu.
Aave V4 bertujuan untuk secara fundamental menyelesaikan masalah inti tentang bagaimana bertransformasi dari produk tunggal menjadi platform fleksibel yang mendukung berbagai skenario keuangan.
Aave V4: Arsitektur Modular Baru
Aave V4 memperkenalkan model "Pusat Likuiditas + Jari" (Liquidity Hub + Spoke) yang dapat dibandingkan dengan bank sentral dan jaringan bank komersialnya:
Pusat Likuiditas: "Bank Sentral" Aave
Spoke: "bank komersial yang terampil" Aave
Inti dari desain ini adalah keterbukaan. Pengembang dapat membangun dan mengusulkan Spoke mereka sendiri, dan setelah disetujui melalui tata kelola, mereka dapat memperoleh kredit dari pusat likuiditas untuk memulai pasar khusus yang baru.
Perbandingan: Aave vs. Sky (mantan MakerDAO)
Sky (sebelumnya MakerDAO) juga mengadopsi arsitektur modular "Sky Core + SubDAO":
Kesamaan:
Perbedaan:
![Interpretasi Aave V4: Cinta dan Kebencian dengan MakerDAO, Jalan yang Berbeda tapi Menuju Tujuan yang Sama])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Perspektif Makro
Perubahan arsitektur Aave dan Sky mencerminkan tren utama masa depan Keuangan Desentralisasi (DeFi):
Integrasi RWA: Arsitektur modular memudahkan pengelolaan RWA yang memiliki persyaratan hukum dan kepatuhan yang unik.
Kebangkitan Aplikasi Rantai: Rencana Aave Network dan NewChain mencerminkan tren protokol yang mengejar kedaulatan dan penangkapan nilai.
Dampak terhadap Ethereum: Meskipun aplikasi-aplikasi ini "meninggalkan" Ethereum, mereka tetap bergantung padanya sebagai lapisan keamanan dan penyelesaian akhir. Namun, ini bisa memberikan tantangan bagi model ekonomi Ethereum.
Kesimpulan
Aave V4 adalah solusi untuk tantangan internal dan juga respons proaktif terhadap peluang eksternal. Dengan bertransformasi menjadi platform terbuka modular, Aave sedang meletakkan dasar untuk menjadi infrastruktur keuangan on-chain generasi berikutnya. Model "Liquidity Hub + Spoke" meningkatkan efisiensi modal dan menambah fleksibilitas. Evolusi ini menandai kematangan industri Keuangan Desentralisasi, mempersiapkan untuk adopsi yang lebih luas dan integrasi keuangan yang lebih kompleks. Peluncuran Aave V4 akan menjadi peristiwa kunci yang patut diperhatikan, dengan potensi untuk menetapkan standar baru dalam bidang peminjaman DeFi.