Stablecoin dan Pencucian Uang serta Pendanaan Terorisme: Analisis Daftar Hitam USDT

Pendahuluan

Dalam beberapa tahun terakhir, perkembangan cepat stablecoin menarik perhatian lembaga pengatur, terutama dalam membangun mekanisme untuk membekukan dana ilegal. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC telah memiliki kemampuan teknis ini dan telah berperan dalam memerangi pencucian uang dan kegiatan keuangan ilegal dalam berbagai kasus.

Artikel ini akan menganalisis dari dua sudut pandang:

1. Tinjauan sistematis terhadap tindakan pembekuan alamat daftar hitam USDT
2. Membahas potensi keterkaitan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme

1. Analisis Alamat Daftar Hitam USDT

Kami telah mengidentifikasi dan melacak alamat terdaftar di blacklist Tether melalui pemantauan peristiwa di blockchain. Metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar Tether, dengan fokus utama pada dua peristiwa: penambahan alamat ke blacklist dan penghapusan alamat dari blacklist.

1.1 Temuan Inti

Berdasarkan data Tether di blockchain Ethereum dan Tron, kami menemukan:

• Sejak 1 Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan dalam daftar hitam, melibatkan dana yang dibekukan lebih dari 2,9 miliar USD.
• Dari 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat telah diblokir, 90,07% berasal dari rantai Tron, dengan jumlah yang dibekukan mencapai 8.634.000 USD.
• Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas menyumbang 61,91% dari total jumlah yang dibekukan, dengan jumlah rata-rata yang dibekukan sebesar 57,18 ribu USD, dan nilai tengah hanya 40 ribu USD.
• Distribusi Dana Selama Siklus Hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta USD, 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblokir.
• Alamat baru yang dibuat lebih mudah diblokir: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat kurang dari 30 hari.
• Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum dibekukan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana mereka sebelum diblacklist.

1.2 Pelacakan Aliran Dana

Dengan alat pelacakan on-chain, 151 alamat USDT yang diblokir dianalisis untuk mengidentifikasi aliran dana utama dan sumbernya.

1.2.1 Analisis Sumber Dana

• Pencemaran internal: Dana dari 91 alamat berasal dari alamat lain yang telah diblokir.
• Label phishing: Alamat hulu dari 37 alamat ditandai sebagai "phishing palsu".
• Dompet panas bursa: Sumber dana dari 34 alamat termasuk dompet panas dari beberapa bursa terkenal.
• Satu penyedia utama: 35 alamat memiliki situasi di mana alamat yang sama muncul beberapa kali sebagai alamat hulu dalam daftar hitam.
• Pintu Jembatan Lintas Rantai: Sebagian dana dari 2 alamat berasal dari jembatan lintas rantai.

1.2.2 Analisis Arah Dana

• Arah ke alamat daftar hitam lainnya: Ada "rantai siklus internal" di antara 54 alamat.
• Aliran ke bursa terpusat: 41 alamat mentransfer dana ke alamat deposit beberapa bursa.
• Aliran Jembatan Lintas Rantai: Dana dari 12 alamat mencoba untuk melakukan transfer lintas rantai.

Perlu dicatat bahwa beberapa bursa besar muncul di kedua sisi arus masuk dan keluar, menyoroti posisi inti mereka dalam rantai pendanaan. Disarankan agar platform perdagangan kripto utama meningkatkan pemantauan waktu nyata dan mekanisme pencegahan risiko.

2. Analisis Pembiayaan Terorisme

Kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Badan Pendanaan Kontra Terorisme Nasional Israel untuk mengevaluasi penggunaan USDT dalam pendanaan terorisme.

2.1 Temuan Utama

• Waktu rilis: Respons penegakan hukum mengalami keterlambatan selama periode ketegangan geopolitik.
• Organisasi yang ditargetkan: Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, telah dikeluarkan 8 surat penyitaan, 4 di antaranya secara tegas menyebutkan suatu organisasi teroris.
• Alamat dan aset yang terlibat dalam perintah penyitaan: mencakup 76 USDT( alamat Tron), 16 alamat BTC, 2 alamat Ethereum, serta beberapa akun bursa.

Pelacakan on-chain terhadap 76 USDT( alamat Tron) mengungkapkan dua pola perilaku:

1. Pembekuan Aktif: Penerbit stablecoin tertentu menambahkan sebagian alamat ke daftar hitam rata-rata 28 hari sebelum perintah penyitaan diterbitkan.
2. Respons cepat: Untuk alamat lainnya, rata-rata hanya memerlukan 2,1 hari untuk menyelesaikan pembekuan.

Tanda-tanda ini menunjukkan bahwa ada kemungkinan adanya mekanisme kerjasama yang erat antara beberapa penerbit stablecoin dan lembaga penegak hukum di beberapa negara.

3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi AML/CFT

Meskipun stablecoin menyediakan alat teknis untuk kontrol transaksi, dalam praktiknya AML/CFT masih menghadapi tantangan berikut:

3.1 Tantangan Utama

• Penegakan hukum yang tertinggal vs pencegahan aktif: Saat ini, sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian.
• Zona buta regulasi bursa: Bursa terpusat sebagai pusat masuk dan keluar dana, kemampuan pemantauan perlu ditingkatkan.
• Pencucian Uang lintas rantai semakin kompleks: ekosistem multi-rantai dan jembatan lintas rantai membuat transfer dana menjadi lebih tersembunyi.

3.2 Saran

• Meningkatkan berbagi intelijen di blockchain
• Teknologi analisis perilaku investasi secara real-time
• Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai

Hanya dengan membangun sistem AML/CFT yang tepat waktu, kolaboratif, dan teknis yang matang, legalitas dan keamanan ekosistem stablecoin dapat benar-benar terjamin.

4. Upaya Industri

Beberapa perusahaan keamanan sedang berusaha untuk mendorong keamanan dan kepatuhan di industri kripto, dengan fokus pada penyediaan solusi berbasis blockchain yang dapat diterapkan dan dapat dioperasikan untuk AML dan CFT. Mereka telah meluncurkan beberapa produk kunci, seperti:

• Alat kepatuhan yang dirancang khusus untuk bursa, lembaga pengatur, proyek pembayaran, dan DEX, mendukung penilaian risiko alamat multi-rantai, pemantauan perdagangan secara real-time, pengenalan dan peringatan daftar hitam, dan fungsi lainnya.
• Platform pelacakan on-chain yang dapat divisualisasikan, mendukung pelacakan dana yang dapat divisualisasikan, penggambaran alamat multi-chain, pemulihan dan analisis jalur yang kompleks, dan fungsi lainnya.

Alat-alat ini secara bersama-sama mencerminkan misi industri untuk melindungi keteraturan dan keamanan sistem keuangan terdesentralisasi.