Selama seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa upaya untuk menembus zona resistensi antara 24200 dolar hingga 24300 dolar yang tidak berhasil. Fluktuasi harga yang besar dalam jangka pendek ini terutama dipengaruhi oleh beberapa faktor berikut: likuidasi berantai, tingkat biaya yang tinggi, perlambatan aliran dana institusi, dan koreksi kesehatan pasar.
Likuidasi Rantai dan Tingkat Biaya Modal yang Tinggi Mengakibatkan Penurunan Pasar
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penarikan signifikan pada posisi 24295 dolar. Karena peta panas bursa menunjukkan adanya banyak order jual di atas 24000 dolar, pasar memperkirakan akan terjadi penarikan. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun hingga 21815 dolar, dengan penurunan mencapai 10%. Ini terutama disebabkan oleh terjadinya likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Di pasar futures, trader biasanya menggunakan leverage tinggi untuk bertransaksi. Misalnya, tingkat leverage standar di pasar futures Bitcoin bisa mencapai 100 kali, yang berarti trader hanya perlu 1000 dolar untuk membuka posisi senilai 100.000 dolar. Semakin tinggi leverage, semakin besar risiko likuidasi.
Pada 21 Desember, dengan harga Bitcoin yang jatuh di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibubarkan. Data menunjukkan bahwa dalam 4 jam, kontrak futures senilai 474 juta dolar dipaksa untuk ditutup. Pembubaran besar-besaran ini memicu fluktuasi pasar yang lebih besar, karena memaksa trader untuk menutup posisi dengan cepat dalam waktu singkat.
Tingkat biaya modal adalah indikator penting untuk menilai kecenderungan pasar berjangka. Dari 20 hingga 21 Desember, tingkat biaya modal Bitcoin sempat mencapai 0,1%, yang berarti bahwa membeli Bitcoin telah menjadi perdagangan yang ramai. Tingkat biaya modal yang tinggi membawa tekanan biaya yang besar bagi para trader, yang semakin memperburuk tren penurunan pasar.
Aliran Dana Institusi Melambat dan Koreksi Kesehatan Pasar
Seorang analis dari lembaga keuangan besar menunjukkan bahwa pelambatan aliran dana institusi dapat meningkatkan risiko koreksi Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusi telah menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan harga Bitcoin. Ketika permintaan dari pembeli terbesar ini mulai melemah, pasar mungkin mengalami koreksi yang dalam.
Namun, beberapa analis on-chain percaya bahwa bahkan jika terjadi koreksi, durasinya mungkin akan sangat singkat. CEO dari sebuah platform analisis data cryptocurrency mengatakan bahwa meskipun peningkatan aktivitas raksasa di bursa dapat menyebabkan risiko penarikan meningkat, permintaan pembeli yang kuat dapat dengan cepat mengimbangi dampak tersebut.
Dari sudut pandang makro, tren positif yang terlihat adalah bahwa aliran dana keluar dari bursa semakin berkurang, sementara cadangan stablecoin semakin meningkat. Ini menunjukkan bahwa kekuatan penjual yang aktif di bursa mungkin sedang melemah, sementara beberapa dana yang menunggu mulai masuk kembali ke pasar cryptocurrency.
Investor biasanya akan menyimpan dana yang diperoleh dari penjualan koin kripto dalam stablecoin, karena lebih mudah untuk membeli koin kripto lainnya dengan stablecoin. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di bursa berarti investor sedang bersiap untuk masuk kembali.
Outlook Pasar Jangka Pendek
Dalam jangka pendek, kinerja dana perwalian Bitcoin dari suatu lembaga terkenal akan menjadi faktor kunci. Data menunjukkan bahwa tingkat premi dari dana perwalian tersebut telah mencapai 41%, yang berarti harga membeli Bitcoin melalui jalur ini lebih tinggi 41% dibandingkan dengan pasar spot.
Karena saat ini tidak ada Bitcoin ETF di Amerika Serikat, dana trust ini menjadi alat investasi pilihan bagi banyak institusi dan investor yang memenuhi syarat. Selama premi dana trust ini tetap berada di dekat level tinggi historis, kemungkinan permintaan institusi terhadap Bitcoin menurun secara tiba-tiba dalam jangka pendek relatif rendah.
Mengingat saat ini tidak ada tanda-tanda bahwa premi ini akan turun dalam waktu dekat, kemungkinan penurunan besar Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi tetap kecil.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
AltcoinAnalyst
· 08-16 15:37
Berdasarkan data on-chain, emosi akumulasi risiko telah mencapai ambang batas. Lakukan penempatan dengan hati-hati. Pertimbangkan penyesuaian strategi jika berhasil menembus 24k.
Lihat AsliBalas0
DefiEngineerJack
· 08-16 02:21
secara teknis, likuidasi beruntun itu dapat diprediksi... ngmi dengan 100x leverage ser
Lihat AsliBalas0
ForkMaster
· 08-16 02:14
Aduh... orang-orang yang cepat mendapatkan uang dengan leverage sepuluh kali lagi-lagi dipermainkan. Para suckers yang sudah berpengalaman merasa tidak terkejut.
Bitcoin 24300 dolar level resistensi sering kali mengalami penolakan. Likuidasi berantai dan funding rate yang tinggi menyebabkan 10% pullback.
Analisis Faktor di Balik Fluktuasi Pasar Bitcoin
Selama seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, dengan beberapa upaya untuk menembus zona resistensi antara 24200 dolar hingga 24300 dolar yang tidak berhasil. Fluktuasi harga yang besar dalam jangka pendek ini terutama dipengaruhi oleh beberapa faktor berikut: likuidasi berantai, tingkat biaya yang tinggi, perlambatan aliran dana institusi, dan koreksi kesehatan pasar.
Likuidasi Rantai dan Tingkat Biaya Modal yang Tinggi Mengakibatkan Penurunan Pasar
Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penarikan signifikan pada posisi 24295 dolar. Karena peta panas bursa menunjukkan adanya banyak order jual di atas 24000 dolar, pasar memperkirakan akan terjadi penarikan. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun hingga 21815 dolar, dengan penurunan mencapai 10%. Ini terutama disebabkan oleh terjadinya likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Di pasar futures, trader biasanya menggunakan leverage tinggi untuk bertransaksi. Misalnya, tingkat leverage standar di pasar futures Bitcoin bisa mencapai 100 kali, yang berarti trader hanya perlu 1000 dolar untuk membuka posisi senilai 100.000 dolar. Semakin tinggi leverage, semakin besar risiko likuidasi.
Pada 21 Desember, dengan harga Bitcoin yang jatuh di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibubarkan. Data menunjukkan bahwa dalam 4 jam, kontrak futures senilai 474 juta dolar dipaksa untuk ditutup. Pembubaran besar-besaran ini memicu fluktuasi pasar yang lebih besar, karena memaksa trader untuk menutup posisi dengan cepat dalam waktu singkat.
Tingkat biaya modal adalah indikator penting untuk menilai kecenderungan pasar berjangka. Dari 20 hingga 21 Desember, tingkat biaya modal Bitcoin sempat mencapai 0,1%, yang berarti bahwa membeli Bitcoin telah menjadi perdagangan yang ramai. Tingkat biaya modal yang tinggi membawa tekanan biaya yang besar bagi para trader, yang semakin memperburuk tren penurunan pasar.
Aliran Dana Institusi Melambat dan Koreksi Kesehatan Pasar
Seorang analis dari lembaga keuangan besar menunjukkan bahwa pelambatan aliran dana institusi dapat meningkatkan risiko koreksi Bitcoin. Sepanjang tahun 2020, investor institusi telah menjadi kekuatan utama yang mendorong kenaikan harga Bitcoin. Ketika permintaan dari pembeli terbesar ini mulai melemah, pasar mungkin mengalami koreksi yang dalam.
Namun, beberapa analis on-chain percaya bahwa bahkan jika terjadi koreksi, durasinya mungkin akan sangat singkat. CEO dari sebuah platform analisis data cryptocurrency mengatakan bahwa meskipun peningkatan aktivitas raksasa di bursa dapat menyebabkan risiko penarikan meningkat, permintaan pembeli yang kuat dapat dengan cepat mengimbangi dampak tersebut.
Dari sudut pandang makro, tren positif yang terlihat adalah bahwa aliran dana keluar dari bursa semakin berkurang, sementara cadangan stablecoin semakin meningkat. Ini menunjukkan bahwa kekuatan penjual yang aktif di bursa mungkin sedang melemah, sementara beberapa dana yang menunggu mulai masuk kembali ke pasar cryptocurrency.
Investor biasanya akan menyimpan dana yang diperoleh dari penjualan koin kripto dalam stablecoin, karena lebih mudah untuk membeli koin kripto lainnya dengan stablecoin. Oleh karena itu, peningkatan cadangan stablecoin di bursa berarti investor sedang bersiap untuk masuk kembali.
Outlook Pasar Jangka Pendek
Dalam jangka pendek, kinerja dana perwalian Bitcoin dari suatu lembaga terkenal akan menjadi faktor kunci. Data menunjukkan bahwa tingkat premi dari dana perwalian tersebut telah mencapai 41%, yang berarti harga membeli Bitcoin melalui jalur ini lebih tinggi 41% dibandingkan dengan pasar spot.
Karena saat ini tidak ada Bitcoin ETF di Amerika Serikat, dana trust ini menjadi alat investasi pilihan bagi banyak institusi dan investor yang memenuhi syarat. Selama premi dana trust ini tetap berada di dekat level tinggi historis, kemungkinan permintaan institusi terhadap Bitcoin menurun secara tiba-tiba dalam jangka pendek relatif rendah.
Mengingat saat ini tidak ada tanda-tanda bahwa premi ini akan turun dalam waktu dekat, kemungkinan penurunan besar Bitcoin akibat berkurangnya aliran dana institusi tetap kecil.