Pemain Baru di Bidang RWA - Model Inovatif TProtocol V2
Baru-baru ini, di bidang tokenisasi aset fisik (RWA) muncul peserta baru - TProtocol V2. Proyek ini bertujuan untuk mengatasi beberapa masalah yang ada di pasar token obligasi negara RWA saat ini, memberikan produk token obligasi negara yang murni dan mudah diakses bagi pengguna biasa.
TProtocol V2 secara surface adalah produk pinjaman, yang mendukung pool Matrixdock yang memungkinkan Matrixdock menggunakan token obligasi negara yang diterbitkan, STBT, sebagai jaminan untuk meminjam USDC. Pengguna setoran USDC akan mendapatkan rUSDP, yang merupakan token hasil mirip dengan aUSDC di beberapa platform pinjaman.
Salah satu fitur mencolok dari proyek ini adalah rasio nilai pinjaman STBT yang tinggi - (LTV), mencapai 100,5%. Ini berarti bahwa dalam kondisi ekstrem, tingkat pemanfaatan dapat mencapai 99,5%, yang berarti 99,5% dari imbal hasil obligasi negara dapat diteruskan kepada pemegang rUSDP. Untuk menangani masalah penarikan besar yang mungkin muncul pada tingkat pemanfaatan yang begitu tinggi, TProtocol mengadopsi model transaksi over-the-counter dengan peminjam (OTC), memberikan waktu tertentu untuk menjual obligasi negara guna membayar kembali pinjaman. Penarikan kecil dapat dilakukan melalui penarikan reguler atau dengan menjual USDP di bursa terdesentralisasi tertentu.
Nilai utama TProtocol terletak pada model pinjaman dan penggadaian lembaga, yang memaksimalkan pengalihan bunga dari token obligasi pemerintah kepada pengguna simpanan USDC, sehingga pengguna biasa juga dapat menikmati hasil obligasi pemerintah. Ini sangat kontras dengan produk lain di pasar yang hanya terbuka untuk investor yang memenuhi syarat atau memerlukan proses KYC yang rumit.
Perlu dicatat bahwa TProtocol berfokus pada produk yang ditujukan khusus. Menggunakan STBT sebagai contoh, ketentuan tersebut secara jelas mengatur bahwa objek investasi adalah obligasi negara jangka pendek dan reverse repo obligasi negara, serta berjanji untuk secara berkala mengumumkan laporan aset dan bekerja sama dengan oracle data tertentu untuk menyediakan bukti cadangan. Meskipun demikian, pengguna tetap perlu mempertahankan tingkat kepercayaan tertentu terhadap lembaga kustodian aset obligasi negara yang mendasarinya. Untuk mengisolasi risiko, TProtocol berencana untuk meluncurkan kumpulan dana independen untuk berbagai aset RWA.
Dalam hal tata kelola, TProtocol mengadopsi desain token TPS/esTPS yang mirip dengan platform perdagangan tertentu, di mana semakin lama waktu penyimpanan, semakin tinggi dividen yang diperoleh. Selain itu, ia juga merancang struktur ganda iUSDP/USDP, mirip dengan arsitektur token staking tertentu, di mana iUSDP adalah versi rUSDP yang otomatis mengakumulasi hasil, sementara USDP digunakan untuk menyediakan likuiditas di tempat-tempat seperti bursa terdesentralisasi.
Model ini memungkinkan TProtocol untuk meningkatkan efisiensi modal dan meningkatkan imbal hasil iUSDP dengan mendorong protokol lain, diharapkan imbal hasilnya akan melebihi imbal hasil obligasi pemerintah biasa.
Saat ini, persaingan di bidang RWA sangat ketat, dan suatu protokol stablecoin terkenal telah mengambil posisi dominan. Namun, sebagai stablecoin yang terjamin secara berlebihan, proporsi aset yang dapat digunakan untuk membeli obligasi pemerintah di bawah protokol tersebut terbatas. Jika terlalu banyak pengguna menyetor stablecoin ini untuk mendapatkan bunga, suku bunga mereka bahkan bisa turun di bawah suku bunga obligasi pemerintah.
Secara keseluruhan, TProtocol melalui model pinjaman aset RWA yang dijaminkan oleh institusi, mengalihkan hasil token obligasi negara yang murni kepada pengguna biasa yang tidak memerlukan KYC. Pada saat yang sama, dengan mengadopsi pola desain dari beberapa token yang dipertaruhkan, TProtocol menciptakan kemungkinan untuk hasil yang melebihi hasil obligasi negara dasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SighingCashier
· 14jam yang lalu
Apakah ini lagi merupakan jebakan baru untuk Dianggap Bodoh?
TProtocol V2 memimpin tren baru RWA: maksimalisasi pengembalian token obligasi negara LTV 100,5%
Pemain Baru di Bidang RWA - Model Inovatif TProtocol V2
Baru-baru ini, di bidang tokenisasi aset fisik (RWA) muncul peserta baru - TProtocol V2. Proyek ini bertujuan untuk mengatasi beberapa masalah yang ada di pasar token obligasi negara RWA saat ini, memberikan produk token obligasi negara yang murni dan mudah diakses bagi pengguna biasa.
TProtocol V2 secara surface adalah produk pinjaman, yang mendukung pool Matrixdock yang memungkinkan Matrixdock menggunakan token obligasi negara yang diterbitkan, STBT, sebagai jaminan untuk meminjam USDC. Pengguna setoran USDC akan mendapatkan rUSDP, yang merupakan token hasil mirip dengan aUSDC di beberapa platform pinjaman.
Salah satu fitur mencolok dari proyek ini adalah rasio nilai pinjaman STBT yang tinggi - (LTV), mencapai 100,5%. Ini berarti bahwa dalam kondisi ekstrem, tingkat pemanfaatan dapat mencapai 99,5%, yang berarti 99,5% dari imbal hasil obligasi negara dapat diteruskan kepada pemegang rUSDP. Untuk menangani masalah penarikan besar yang mungkin muncul pada tingkat pemanfaatan yang begitu tinggi, TProtocol mengadopsi model transaksi over-the-counter dengan peminjam (OTC), memberikan waktu tertentu untuk menjual obligasi negara guna membayar kembali pinjaman. Penarikan kecil dapat dilakukan melalui penarikan reguler atau dengan menjual USDP di bursa terdesentralisasi tertentu.
Nilai utama TProtocol terletak pada model pinjaman dan penggadaian lembaga, yang memaksimalkan pengalihan bunga dari token obligasi pemerintah kepada pengguna simpanan USDC, sehingga pengguna biasa juga dapat menikmati hasil obligasi pemerintah. Ini sangat kontras dengan produk lain di pasar yang hanya terbuka untuk investor yang memenuhi syarat atau memerlukan proses KYC yang rumit.
Perlu dicatat bahwa TProtocol berfokus pada produk yang ditujukan khusus. Menggunakan STBT sebagai contoh, ketentuan tersebut secara jelas mengatur bahwa objek investasi adalah obligasi negara jangka pendek dan reverse repo obligasi negara, serta berjanji untuk secara berkala mengumumkan laporan aset dan bekerja sama dengan oracle data tertentu untuk menyediakan bukti cadangan. Meskipun demikian, pengguna tetap perlu mempertahankan tingkat kepercayaan tertentu terhadap lembaga kustodian aset obligasi negara yang mendasarinya. Untuk mengisolasi risiko, TProtocol berencana untuk meluncurkan kumpulan dana independen untuk berbagai aset RWA.
Dalam hal tata kelola, TProtocol mengadopsi desain token TPS/esTPS yang mirip dengan platform perdagangan tertentu, di mana semakin lama waktu penyimpanan, semakin tinggi dividen yang diperoleh. Selain itu, ia juga merancang struktur ganda iUSDP/USDP, mirip dengan arsitektur token staking tertentu, di mana iUSDP adalah versi rUSDP yang otomatis mengakumulasi hasil, sementara USDP digunakan untuk menyediakan likuiditas di tempat-tempat seperti bursa terdesentralisasi.
Model ini memungkinkan TProtocol untuk meningkatkan efisiensi modal dan meningkatkan imbal hasil iUSDP dengan mendorong protokol lain, diharapkan imbal hasilnya akan melebihi imbal hasil obligasi pemerintah biasa.
Saat ini, persaingan di bidang RWA sangat ketat, dan suatu protokol stablecoin terkenal telah mengambil posisi dominan. Namun, sebagai stablecoin yang terjamin secara berlebihan, proporsi aset yang dapat digunakan untuk membeli obligasi pemerintah di bawah protokol tersebut terbatas. Jika terlalu banyak pengguna menyetor stablecoin ini untuk mendapatkan bunga, suku bunga mereka bahkan bisa turun di bawah suku bunga obligasi pemerintah.
Secara keseluruhan, TProtocol melalui model pinjaman aset RWA yang dijaminkan oleh institusi, mengalihkan hasil token obligasi negara yang murni kepada pengguna biasa yang tidak memerlukan KYC. Pada saat yang sama, dengan mengadopsi pola desain dari beberapa token yang dipertaruhkan, TProtocol menciptakan kemungkinan untuk hasil yang melebihi hasil obligasi negara dasar.