1. Ethereum connaît une transformation architecturale marquante, ouvrant la voie à une nouvelle ère de calcul vérifiable
Ethereum se prépare à accueillir la transformation architecturale la plus importante depuis sa création : remplacer l'ensemble d'instructions EVM par l'ensemble d'instructions RISC-V. Cette réforme vise à résoudre les goulets d'étranglement de performance auxquels Ethereum est confronté à l'ère ZK, ouvrant la voie à la réalisation de la vision du calcul vérifiable.
L'ensemble d'instructions RISC-V offre des performances et une évolutivité supérieures par rapport à l'EVM. La fondation Ethereum estime que ce changement permettra à Ethereum de soutenir un plus large éventail de cas d'utilisation, devenant ainsi la couche de confiance fondamentale de la prochaine génération d'Internet. Cependant, cette transformation a également suscité des inquiétudes au sein de la communauté, certains développeurs craignant que les problèmes de compatibilité descendante puissent poser des défis majeurs.
Les analystes de l'industrie soulignent que cette décision d'Ethereum reflète son courage à évoluer avec son temps. Dans le contexte actuel de développement rapide des technologies ZK, Ethereum doit s'ajuster en conséquence pour maintenir sa position de leader. Bien que le processus de transformation comporte des défis, à long terme, cela offrira de nouvelles opportunités de développement à Ethereum.
2. Un membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a été licencié par Trump, suscitant des controverses sur l'indépendance de la Réserve fédérale.
Le président américain Donald Trump a récemment licencié la gouverneur de la Réserve fédérale Lisa Cook, invoquant des comportements malhonnêtes dans une demande de prêt. Cette décision a immédiatement suscité de larges questions et inquiétudes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale.
Les analystes soulignent que cette action de Trump pourrait perturber l'équilibre budgétaire du gouvernement américain et influencer la prise de décision de la Réserve fédérale. L'indépendance de la Réserve fédérale est un facteur clé pour maintenir la position refuge des obligations américaines et du dollar. Une fois que la Réserve fédérale est soumise à des interventions politiques, cela érodera la confiance du marché dans le dollar.
D'autre part, Trump a longtemps critiqué la politique monétaire de la Réserve fédérale, et ce licenciement est considéré comme une tentative de faire pression sur la Réserve fédérale pour l'amener à abaisser les taux d'intérêt. Cependant, certaines analyses estiment que cette action de Trump pourrait déclencher une lutte pour le pouvoir plus large, aggravant ainsi les tensions entre la Maison Blanche et la Réserve fédérale.
Dans l'ensemble, cet événement met à nouveau en évidence l'importance de l'indépendance de la Réserve fédérale. La Réserve fédérale doit trouver un équilibre entre la pression politique et la réalité économique pour maintenir la cohérence et l'efficacité de la politique monétaire.
3. La demande d'ETF sur les crypto-monnaies est à nouveau retardée, les perspectives réglementaires sont assombries.
La Commission des valeurs mobilières des États-Unis ( SEC ) a de nouveau retardé sa décision sur plusieurs demandes d'ETF de crypto-monnaies au comptant, y compris l'ETF PENGU de Canary et l'ETF Cardano de Grayscale. Cette décision retarde à nouveau le calendrier d'approbation des ETF de crypto-monnaies au comptant.
Les analystes de l'industrie soulignent que la SEC adopte une attitude prudente à l'égard des ETF spot sur les cryptomonnaies, principalement en raison du manque de réglementation sur le marché des cryptomonnaies et des risques de manipulation. La SEC a toujours insisté pour que les émetteurs d'ETF spot puissent prouver que le marché au comptant des cryptomonnaies est suffisamment grand et ne peut pas être manipulé.
D'autre part, il existe également des opinions selon lesquelles le report de la décision par la SEC pourrait simplement être une manière de se donner plus de temps pour un examen approfondi. Une fois que les politiques réglementaires seront claires, l'approbation des ETF au comptant sera imminente. Après tout, le lancement des ETF au comptant offrira aux investisseurs institutionnels un moyen plus pratique d'investir dans les cryptomonnaies, ce qui est bénéfique pour le développement à long terme de l'industrie.
Quoi qu'il en soit, la clarification de la réglementation est la clé de l'approbation des ETF au comptant en cryptomonnaie. L'industrie doit renforcer la communication avec les autorités de régulation, améliorer la surveillance du marché et lever les obstacles à la mise sur le marché des ETF au comptant.
4. Le marché des cryptomonnaies subit une vague de ventes, l'humeur des investisseurs est morose.
Sous l'effet des anticipations de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le marché des cryptomonnaies a connu cette semaine une vague de ventes massives. Le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de la barre des 110 000 dollars, tandis que des jetons majeurs tels qu'Ethereum et Solana ont également enregistré des baisses de 5% à 8%.
Les analystes notent que cette vague de ventes reflète une baisse de la confiance des investisseurs dans le marché des cryptomonnaies. Après une longue période de marché baissier, les attentes des investisseurs concernant l'arrivée d'un marché haussier sont de plus en plus moroses. Même lorsque des nouvelles positives émergent, il est difficile de remonter le moral du marché.
En parallèle, des fonds institutionnels sortent massivement du marché des cryptomonnaies. Les données montrent que les ETF Bitcoin ont enregistré des sorties nettes pendant cinq mois consécutifs, avec des sorties prévues ce mois-ci pouvant atteindre 1,2 milliard de dollars. Cela a davantage intensifié la pression à la vente sur le marché.
Cependant, certaines analyses optimistes estiment que la vente actuelle n'est qu'une fluctuation à court terme causée par des facteurs saisonniers. À long terme, le marché des cryptomonnaies a encore un grand potentiel de hausse, surtout dans un contexte de flux de capitaux institutionnels. Les investisseurs ne devraient pas se laisser tromper par les fluctuations à court terme, mais plutôt faire preuve de patience et de confiance.
5. Eclipse Labs annonce une réduction de personnel de 65 %, l'ancien PDG quitte volontairement son poste.
Le réseau Layer2 Eclipse SVM d'Ethereum a annoncé aujourd'hui un ajustement de l'équipe et de la direction pour s'adapter à la nouvelle orientation de développement après le TGE. Dans le cadre de cette transformation, Sydney prendra la direction en tant que PDG après avoir quitté Litquidity. Afin d'aligner les ressources avec la stratégie mise à jour, l'équipe a réduit ses effectifs de 65 %.
Eclipse indique que cette décision vise à fournir à Eclipse la flexibilité nécessaire pour exécuter la prochaine phase. À l'avenir, Eclipse mettra l'accent sur la construction d'applications révolutionnaires sur son infrastructure L2, plus de détails seront publiés.
Les analystes de l'industrie estiment que l'initiative d'Eclipse reflète les défis sévères auxquels le secteur des Layer2 est confronté. Dans le contexte de l'expansion de la chaîne principale d'Ethereum, l'espace de développement des réseaux Layer2 est comprimé. Eclipse doit donc procéder à un ajustement stratégique pour rechercher de nouvelles directions de développement.
Parallèlement, le licenciement a également suscité des doutes sur les perspectives du projet Eclipse. L'équipe du projet doit fournir plus de détails pour expliquer le plan de développement spécifique afin de regagner la confiance des investisseurs. Dans l'ensemble, l'avenir du secteur Layer2 reste incertain et le développement de l'industrie mérite une attention continue.
2. Nouvelles de l'industrie
1. La chute rapide du Bitcoin a déclenché une vague de liquidation sur l'ensemble du réseau, suscitant une panique sur le marché des cryptomonnaies.
Le 26 août, le Bitcoin a chuté de 5000 dollars en seulement 5 minutes, entraînant une liquidation de 9,4 milliards de dollars sur le marché mondial des cryptomonnaies en une seule journée, dont 8,26 milliards de dollars pour des positions longues. La principale raison est qu'une baleine du Bitcoin a vendu environ 2,7 milliards de dollars de BTC, faisant chuter le prix en dessous du support clé de 110 000 dollars.
Les analystes affirment que cette chute a suscité la panique parmi les investisseurs. Les données on-chain montrent qu'au cours des dernières 24 heures, le nombre d'adresses actives de Bitcoin et le volume des transferts ont considérablement augmenté, reflétant une forte activité des participants du marché. En parallèle, le volume de Bitcoin sortant des principales bourses a également connu une nette augmentation, ce qui pourrait suggérer que certains investisseurs achètent à bas prix.
D'un point de vue technique, après avoir perdu le seuil des 110 000 dollars, le Bitcoin a des niveaux de support en dessous qui suscitent de grands espoirs. Si un soutien solide ne peut pas être trouvé autour de 109 000 dollars, le Bitcoin pourrait descendre plus bas, jusqu'à 108 000 dollars ou même moins. Cependant, certaines analyses estiment que cette chute pourrait représenter le deuxième creux d'une formation en double creux, et que le Bitcoin pourrait rebondir à partir de ce niveau.
Dans l'ensemble, la chute brutale du Bitcoin à court terme a provoqué une panique parmi les investisseurs. Le marché suivra de près si le Bitcoin peut se stabiliser au niveau de support clé et si une nouvelle baisse ou un rebond se produira par la suite. Les investisseurs doivent rester prudents et contrôler leur exposition au risque.
2. Les flux de fonds vers Ethereum sont clairement en hausse, le TVL atteignant un nouveau record.
Bien que le Bitcoin ait connu une forte chute à court terme, l'Ethereum a montré une résistance relativement bonne. Les données on-chain montrent qu'au cours des dernières 24 heures, les principaux échanges d'Ethereum ont enregistré des flux nets sortants, ce qui pourrait indiquer que des fonds affluent vers des domaines écologiques tels que la DeFi.
En réalité, la valeur totale verrouillée d'Ethereum (TVL) a continué d'augmenter au cours de ce cycle, atteignant récemment un nouveau sommet de 26 milliards de dollars. Les analystes estiment que la hausse continue du TVL reflète l'accélération des flux de capitaux institutionnels vers l'écosystème d'Ethereum, principalement en raison du développement rapide de secteurs populaires tels que DeFi et RWA.
Parallèlement, le nombre d'adresses actives sur Ethereum et le volume des transferts ont également connu une nette augmentation, avec une forte hausse de l'activité de trading. Les réserves d'Ethereum sur les échanges continuent de diminuer pour atteindre un niveau historiquement bas, ce qui pourrait confirmer la tendance selon laquelle les fonds sortent des échanges et entrent dans l'écosystème.
Les analystes soulignent que la prospérité de l'écosystème Ethereum est principalement due à son avantage de premier arrivé, à sa puissance technologique et à la diversification de son écosystème. À l'avenir, Ethereum devrait continuer à attirer davantage de flux de capitaux, et la TVL pourrait encore augmenter. Cependant, certaines voix mettent en garde contre le risque de bulle que pourrait représenter l'expansion rapide de la TVL, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
3. L'écosystème Solana continue de s'intensifier, le nouveau projet FootballFun suscite l'attention.
L'écosystème Solana continue de se réchauffer, le nouveau projet FootballFun a récemment suscité un large intérêt sur le marché. Les données montrent que cette application de prédiction sportive a actuellement dépassé les 10 000 adresses, et les détenteurs de Moonbirds peuvent même recevoir gratuitement des cartes de joueurs de football.
Les analystes estiment que le développement rapide de FootballFun met en évidence le potentiel de développement de l'écosystème Solana dans le secteur GameFi. Grâce à ses avantages tels que des performances élevées et des frais de transaction bas, Solana attire de plus en plus de projets de jeux.
En parallèle, d'autres projets populaires de l'écosystème Solana affichent également de bonnes performances. Le volume de transactions de l'échange décentralisé bien connu Hyperliquid continue d'augmenter, et a récemment dépassé les plus grands au monde, devenant le leader du volume de transactions au comptant.
Les analystes soulignent que le réchauffement continu de l'écosystème Solana est principalement dû à sa puissance technologique, à la diversification de son écosystème et à l'afflux constant de capitaux. Cependant, certaines voix avertissent que l'écosystème Solana en est encore à ses débuts et que la sécurité et le degré de décentralisation pourraient nécessiter une amélioration supplémentaire. Les investisseurs doivent évaluer le projet de manière exhaustive et gérer leur exposition au risque.
4. Les politiques de régulation suscitent des inquiétudes sur le marché, les actions liées aux cryptomonnaies sur le marché américain sont en baisse.
Le 26 août, les actions liées aux cryptomonnaies sur le marché boursier américain ont généralement baissé. Parmi elles, Coinbase a chuté de 4 %, Circle de 7 % et MicroStrategy de 4,17 %. Les analystes estiment que cela est principalement dû au licenciement par Trump du gouverneur de la Réserve fédérale, Cook.
Cette action de Trump est considérée comme un défi à l'indépendance de la Réserve fédérale, suscitant des inquiétudes sur les perspectives de la politique monétaire de la Réserve fédérale sur le marché. Les analystes soulignent que si l'indépendance de la Réserve fédérale est affaiblie, l'incertitude de la politique monétaire à l'avenir augmentera, ce qui pourrait faire grimper les coûts d'emprunt réels et exercer une pression sur les actifs à risque.
En parallèle, la Commission américaine des valeurs mobilières (SEC) a récemment reporté l'examen de plusieurs demandes de fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies, ce qui a également exacerbé l'inquiétude du marché concernant les politiques réglementaires. Les analystes indiquent que l'incertitude des politiques réglementaires pourrait freiner l'afflux de capitaux institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, créant ainsi une certaine résistance au développement de l'industrie.
Cependant, certains analystes estiment que la clarification des politiques réglementaires est bénéfique pour le développement à long terme du marché des cryptomonnaies. Une réglementation raisonnable donnera confiance aux investisseurs institutionnels, ce qui encouragera davantage de flux de capitaux et sera favorable à un développement positif à long terme de l'industrie.
5. Le marché des altcoins connaît une volatilité accrue, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques.
Alors que le Bitcoin plonge, le marché des altcoins connaît également de fortes fluctuations. Les données montrent que des altcoins majeurs comme Solana et Dogecoin ont tous enregistré une baisse de 5 % à 10 % au cours des dernières 24 heures.
Les analystes affirment que la forte volatilité du marché des altcoins est principalement influencée par la chute du Bitcoin. Sur le marché des cryptomonnaies, le mouvement du Bitcoin a généralement tendance à guider la tendance de l'ensemble du marché. De plus, les caractéristiques à haut risque des altcoins eux-mêmes sont également une cause importante de la forte volatilité.
Dans le même temps, les données on-chain montrent qu'au cours des 24 dernières heures, le volume des sorties des échanges de cryptomonnaies alternatives a considérablement augmenté, ce qui pourrait indiquer que certains investisseurs achètent lors des baisses. Cependant, certains analystes avertissent qu'il existe une demande spéculative élevée sur le marché des cryptomonnaies alternatives, et les investisseurs doivent rester extrêmement vigilants.
Dans l'ensemble, la forte volatilité du marché des altcoins représente certains risques pour les investisseurs. Lorsqu'ils participent au trading d'altcoins, les investisseurs doivent effectuer une évaluation complète des projets, gérer correctement leur exposition au risque, tout en surveillant de près l'évolution des principales cryptomonnaies comme Bitcoin.
6. Les sorties de fonds institutionnels s'aggravent, le Bitcoin ETF pourrait connaître un retrait net mensuel historique secondaire.
Bien que l'écosystème Ethereum continue de se réchauffer, la situation des sorties de fonds des ETF Bitcoin suscite l'attention du marché. Les données montrent que les sorties nettes cumulées des ETF Bitcoin en août devraient atteindre 1,2 milliard de dollars, juste derrière les 3,5 milliards de dollars de février, établissant ainsi un nouveau record historique en deuxième position.
Les analystes affirment que les sorties de fonds des ETF Bitcoin sont principalement influencées par le retrait des fonds institutionnels pendant l'été. En général, les investisseurs institutionnels réduisent certaines positions en été, ce qui entraîne une aggravation des sorties de fonds. Parallèlement, l'augmentation continue de l'offre de produits ETF Bitcoin pourrait également intensifier la pression sur les sorties de fonds.
Cependant, certains analystes estiment que les sorties de fonds des ETF Bitcoin ne sont que des fluctuations à court terme causées par des facteurs saisonniers, et à long terme, les fonds institutionnels devraient continuer à affluer. En tant que "l'or numérique" des cryptomonnaies, le Bitcoin pourrait voir ses propriétés de valeur refuge se renforcer davantage dans le contexte d'un environnement macroéconomique mondial instable.
Dans l'ensemble, l'exacerbation des sorties de fonds des ETF Bitcoin a suscité l'attention du marché. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux mouvements de fonds institutionnels, tout en surveillant les évolutions de la situation macroéconomique et des politiques réglementaires, afin de saisir prudemment les opportunités d'investissement.
7. Les leaders de l'industrie se réunissent à WebX2025 pour discuter des tendances de développement de la tokenisation.
Le 26 août, la conférence WebX2025 s'est tenue au Japon. Plusieurs leaders du secteur ont discuté des tendances de développement et des défis liés à la tokenisation.
Le PDG de Pancake Swap a déclaré que la normalisation est un problème central qui doit être résolu pour la tokenisation des actifs physiques (RWA). En raison des énormes différences dans les attributs de risque, le format et les canaux de distribution des différents RWA, cela entrave gravement leur liquidité. Parallèlement, l'infrastructure inter-chaînes est cruciale pour améliorer la liquidité.
Les responsables de SWIFT estiment que les monnaies numériques des banques centrales, les stablecoins et les dépôts tokenisés coexisteront de manière diversifiée à l'avenir. SWIFT s'appuiera sur un format de message standardisé pour construire des ponts d'interopérabilité, prévenir la fragmentation de l'écosystème financier et garantir que les différentes formes d'actifs numériques puissent circuler sans heurts.
Les participants conviennent généralement que la tokenisation est passée des expérimentations de jetons de type titre à des applications réelles, avec la préparation de l'écosystème, des solutions pragmatiques et une réglementation claire comme facteurs clés pour promouvoir le développement de la tokenisation. La tokenisation devrait améliorer l'efficacité et l'inclusivité du système financier, mais des problèmes fondamentaux tels que la normalisation et l'interopérabilité doivent encore être résolus.
8. Les analystes avertissent que XRP fait face à une épreuve de soutien clé, la ligne de vie de 3 dollars sera déterminée.
XRP est à un point crucial de jeu entre l'analyse technique et les fondamentaux. L'intensification des activités des baleines et l'augmentation de l'intérêt des institutions créent un équilibre délicat, le seuil des 3 dollars deviendra un terrain de bataille incontournable pour les deux camps.
D'un point de vue technique, la pression à la baisse à court terme sur XRP s'intensifie, et le support autour de 3 dollars est mis à l'épreuve. Si ce niveau est perdu, XRP pourrait plonger davantage vers 2,7 dollars voire des niveaux plus bas. Cependant, le marché des futures montre que les contrats à terme XRP continuent d'attirer les fonds institutionnels, la valeur totale des contrats non réglés ayant dépassé le seuil de 1 milliard de dollars, ce qui est positif pour l'ETF au comptant.
Trois. Nouvelles du projet
1. Sui Network accélère la construction de l'écosystème, les projets Move émergent les uns après les autres.
Sui Network est un tout nouveau projet de blockchain, créé par l'équipe principale qui a participé au développement de la cryptomonnaie Diem( de l'ancien Facebook. Ce projet est construit sur le langage Move et vise à créer une blockchain de couche 1 haute performance et à faible coût.
Dernières nouvelles : le Sui Network a officiellement lancé son mainnet cette année et a lancé les premiers projets écologiques. Parmi eux figurent l'échange décentralisé Cetus, le marché NFT Turbo et le protocole de prêt décentralisé Navi. Tous ces projets sont développés sur le langage Move, montrant la diversité du développement de l'écosystème Sui. Parallèlement, Sui a également lancé l'incubateur de jeux SuiPlay pour attirer davantage de projets de jeux.
Impact sur le marché : En tant que représentant du camp Move, l'essor du Sui Network est susceptible de favoriser le développement de l'écosystème Move dans son ensemble. Move est considéré comme le langage de contrat intelligent de nouvelle génération, offrant une plus grande sécurité et une meilleure combinabilité. La prospérité de l'écosystème Sui offrira un espace de développement pour davantage de projets innovants, et devrait entraîner une vague d'innovation dans tout le domaine.
Retour du secteur : la célèbre institution d'investissement Multicoin Capital a exprimé dans son dernier rapport une évaluation élevée de la puissance technique et des perspectives de développement de Sui Network. Le rapport indique que Sui pourrait devenir une autre blockchain de première couche importante après Ethereum. Les professionnels du secteur estiment généralement que l'écosystème Sui mérite une attention continue.
) 2. L'écosystème sur la chaîne Aptos commence à prendre forme, les projets Move se positionnent.
Aptos est un autre projet de blockchain publique basé sur le langage Move, fondé par des anciens employés de Meta. Depuis son lancement à la fin de l'année dernière, le développement de l'écosystème a progressé rapidement.
Dernières nouvelles : Récemment, les premiers projets écologiques sur la chaîne Aptos ont été lancés, couvrant plusieurs domaines tels que les échanges décentralisés, les protocoles de prêt, et les marchés NFT. Parmi eux, les projets de la bourse de produits dérivés décentralisée Crydon et du marché NFT Topaz sont déjà en phase de test public, montrant que l'écosystème Aptos commence à se former. Parallèlement, la fondation Aptos continue de soutenir l'incubation de davantage de projets innovants.
Impact du marché : En tant que l'un des premiers projets de blockchain dans l'écosystème Move, le développement de l'écosystème d'Aptos influencera directement les perspectives de développement de l'ensemble du camp Move. Si l'écosystème d'Aptos peut attirer davantage de projets de qualité, cela contribuera à la popularisation et à l'application du langage Move dans le domaine. Dans le cas contraire, cela pourrait affaiblir la compétitivité de Move.
Retour du secteur : l'institut d'analyse crypto Messari a donné une évaluation positive des avantages techniques et du potentiel de développement d'Aptos dans son dernier rapport. Le rapport estime qu'Aptos pourrait devenir une autre chaîne de blocs publique importante en dehors d'Ethereum. Cependant, certains analystes adoptent une attitude prudente quant à l'état actuel du développement de l'écosystème Aptos, estimant qu'il faut encore du temps pour observer.
3. Movement la chaîne publique ouvre l'émission de jetons, le mouvement écosystème ajoute une nouvelle force
Movement est le dernier projet de blockchain dans l'écosystème Move, et son plan d'émission de jetons a récemment été officiellement lancé.
Dernières nouvelles : Movement a annoncé qu'il lancera prochainement une émission de jetons, comprenant des formes variées telles que l'émission publique et le placement privé institutionnel. L'équipe de Movement a déclaré que l'émission de jetons injectera une nouvelle dynamique de développement dans le projet, ce qui aidera à attirer davantage de projets de qualité. Movement lancera également un programme d'incitation pour encourager les développeurs à contribuer du code.
Impact sur le marché : En tant que nouveau projet dans l'écosystème Move, l'émission de jetons de Movement contribuera à promouvoir davantage le développement de l'écosystème Move. Si Movement parvient à attirer un grand nombre de projets de qualité et de ressources de développeurs, cela aidera le langage Move à occuper une plus grande part du marché. De plus, le succès de Movement établira également un modèle pour d'autres projets Move.
Retour du secteur : la célèbre institution d'investissement Polychain Capital est optimiste quant aux perspectives de développement du projet Movement. Cette institution estime que Movement a le potentiel de devenir "Ethereum" dans l'écosystème Move. Cependant, certains analystes expriment des doutes sur le modèle économique des tokens de Movement, considérant que sa durabilité doit encore être mise à l'épreuve par le temps.
Dans l'ensemble, l'écosystème Move se développe rapidement, avec l'émergence concurrentielle de projets tels que Sui, Aptos et Movement, qui propulseront l'ensemble du camp Move à exercer une plus grande influence dans le domaine. Les perspectives de développement du langage Move méritent une attention continue.
Quatre. Dynamiques économiques
1. Le licenciement par Trump du membre du conseil de la Réserve fédérale, Cook, suscite des inquiétudes sur le marché.
Contexte économique: L'économie américaine a connu une croissance modérée au cours de l'année écoulée, mais le taux d'inflation reste élevé, bien au-delà de l'objectif de 2% de la Réserve fédérale. Le taux de chômage reste à des niveaux historiquement bas, mais le risque d'un ralentissement économique augmente.
Événement important : Le président américain Donald Trump a annoncé le licenciement de la gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, en raison de sa position faucon sur les décisions de taux d'intérêt. Cette action a soulevé des questions sur l'indépendance de la Réserve fédérale.
Réaction du marché : La décision de Trump a choqué le marché, le taux de change du dollar a brièvement chuté, la courbe des rendements des obligations d'État s'est raidi, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant l'inflation à long terme. Le marché boursier a baissé, car les investisseurs craignent que l'intervention politique n'affecte la formulation des politiques de la Réserve fédérale.
Analyse des experts : L'économiste Stephen Harmalick a déclaré que l'affaiblissement de l'indépendance de la Réserve fédérale est préoccupant, les nouveaux membres nommés pourraient agir directement sous les directives du président, ce qui serait défavorable aux marchés financiers et pourrait entraîner une hausse des rendements obligataires, aggravant ainsi la pression sur la gestion de la dette gouvernementale. Les analystes de Credit Suisse ont souligné que cet événement a ravivé les inquiétudes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale, affaiblissant la confiance du marché dans les États-Unis.
2. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé la voie de hausse des taux "progressive".
Contexte économique : Malgré un taux d'inflation élevé, le marché de l'emploi américain reste solide et l'activité économique continue de croître modérément. La Réserve fédérale fait face au défi de trouver un équilibre entre le contrôle de l'inflation et l'évitement d'un atterrissage économique brutal.
Événements importants : Lors du séminaire sur la politique économique de Jackson Hole de cette année, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé qu'il continuerait à augmenter les taux d'intérêt de manière "progressive" jusqu'à ce qu'il y ait des signes clairs indiquant un ralentissement de l'inflation.
Réaction du marché : Le discours de Powell a été interprété par le marché comme un signal accommodant, les investisseurs s'attendant à un ralentissement du rythme des hausses de taux. Les actions américaines ont rebondi, l'indice S&P 500 et l'indice Nasdaq ont inversé leur tendance baissière matinale et ont clôturé en hausse.
Analyse des experts : Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré que le discours de Powell mettait en avant un chemin de hausse des taux progressif, suggérant une augmentation de 0,5 point de pourcentage en septembre, plutôt que de 0,75 point. Mais ils ont averti que si le marché de l'emploi et les données sur l'inflation restent solides, la Réserve fédérale pourrait intensifier les hausses de taux avant la fin de l'année.
3. La crise énergétique en Europe s'aggrave, l'Allemagne déclenche l'"état de défense"
Contexte économique : En raison de la réduction des approvisionnements en gaz naturel par la Russie, les prix de l'énergie en Europe ont flambé, entraînant une inflation accrue. Plusieurs pays, dont l'Allemagne, sont confrontés à un risque de pénurie d'énergie, et la pression liée au ralentissement économique ne cesse d'augmenter.
Événements importants : Le gouvernement allemand annonce le lancement de la deuxième phase du plan d'urgence énergétique "état de défense" pour faire face à la possibilité d'une réduction supplémentaire des approvisionnements en gaz par la Russie.
Réaction du marché : Les marchés boursiers européens ont baissé, le taux de change euro/dollar américain a chuté à son plus bas niveau depuis vingt ans. Les investisseurs s'inquiètent que la crise énergétique n'aggrave davantage l'économie européenne et intensifie la pression inflationniste.
Analyse des experts : Le chef économiste de la Deutsche Bank a déclaré que le lancement de l'"état de défense" par l'Allemagne reflète la gravité actuelle de la pénurie d'énergie. Si la Russie coupe complètement l'approvisionnement en gaz, l'économie allemande sombrera dans la récession. Les analystes de Goldman Sachs prévoient que l'économie de la zone euro entrera en légère récession au quatrième trimestre de cette année.
Cinq. Réglementation & Politique
1. Trump a licencié le gouverneur de la Réserve fédérale, Cook, suscitant des inquiétudes sur l'indépendance de la banque centrale.
Le président américain Donald Trump a licencié la gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, ce qui a suscité une nouvelle vague d'inquiétudes sur l'indépendance de la Réserve fédérale. En tant que banque centrale des États-Unis, l'indépendance de la Réserve fédérale est essentielle pour maintenir la stabilité des marchés financiers.
La décision de Trump de renvoyer Cook est considérée comme une pression exercée sur les décideurs de la Réserve fédérale. Cook avait déclaré que les droits de douane pourraient faire augmenter les prix, contraignant la Réserve fédérale à maintenir des taux d'intérêt élevés pendant une période prolongée. Son départ permettrait à Trump de remodeler davantage le conseil de la Réserve fédérale, ce qui pourrait influencer l'orientation future de la politique monétaire.
La réaction du marché est liée aux variations des rendements des obligations du Trésor américain, reflétant l'incertitude quant aux changements de politique potentiels et à la direction future de la Réserve fédérale. Les analystes mettent en garde que cette action sans précédent pourrait mettre à l'épreuve l'indépendance de la Réserve fédérale et affaiblir la confiance du marché envers les États-Unis. Le taux de change du dollar s'affaiblit, et le sentiment de recherche de sécurité augmente.
Le chef économiste de la gestion de patrimoine mondial de UBS, Paul Donovan, a déclaré que la politisation croissante de la Réserve fédérale pourrait entraîner un risque de prime de risque plus élevé sur le marché obligataire américain, ce qui augmenterait le coût réel d'emprunt et accroîtrait la pression sur le remboursement de la dette du gouvernement. Cette situation pourrait affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve.
2. Yao Zhisheng, membre permanent du Comité national de la CCPPCh : Hong Kong devrait s'efforcer de devenir un centre d'émission de stablecoins mondial.
Le membre permanent du Comité national de la Conférence consultative politique du peuple chinois, Yao Zhisheng, a souligné dans son article que les stablecoins, ancrés à la monnaie fiduciaire, possèdent à la fois les attributs de décentralisation de la technologie blockchain et la stabilité de la valeur de la monnaie fiduciaire. En tant que centre financier international et plus grand centre d'affaires en RMB offshore au monde, Hong Kong devrait tirer parti de l'avantage du "un pays, deux systèmes" pour occuper une position de leader dans le développement des stablecoins et aspirer à devenir le centre mondial d'émission de stablecoins.
Les stablecoins sont des actifs cryptographiques ancrés à des monnaies fiduciaires, offrant une grande transparence et une stabilité des prix. Avec l'amélioration progressive de la réglementation des stablecoins par les autorités, les perspectives d'application des stablecoins dans des domaines tels que les paiements et le règlement sont vastes.
Le directeur général de l'Autorité monétaire de Hong Kong, Eddie Yue, a déclaré précédemment que les stablecoins pourraient devenir une infrastructure essentielle pour le développement de la finance numérique à Hong Kong. Hong Kong étudie comment utiliser les stablecoins pour promouvoir les paiements transfrontaliers et l'innovation financière numérique.
Les experts estiment qu'Hong Kong, grâce à son statut de centre financier international et à ses avantages en tant que centre de yuan offshore, a le potentiel de devenir un centre d'émission de stablecoins à l'échelle mondiale. Cependant, Hong Kong doit également améliorer son cadre réglementaire pour garantir la transparence et la prudence dans l'émission de stablecoins.
3. La SEC des États-Unis lance une période de consultation publique sur le ETF INJ par le biais de Canary.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a lancé une période de commentaire public de 21 jours sur le Canary Staked INJ ETF et prendra une décision dans un délai maximal de 90 jours pour approuver ou non ce produit. S'il est approuvé, ce sera l'un des premiers fonds négociés en bourse aux États-Unis à suivre Injective (INJ) tout en combinant des revenus de staking.
Injective est un protocole blockchain décentralisé conçu pour fournir une infrastructure à haute performance et à faible coût pour les applications financières. INJ est le jeton natif du réseau Injective, utilisé pour payer les frais de transaction et pour le staking.
Les tokens de staking désignent l'acte de verrouiller des tokens pendant une période déterminée pour obtenir des récompenses. Le staking de l'ETF INJ permettra aux investisseurs de bénéficier des revenus de staking INJ tout en profitant de la liquidité et de la protection réglementaire de l'ETF.
Auparavant, la SEC avait approuvé plusieurs produits ETF de contrats à terme sur Bitcoin et d'ETF de contrats à terme à court terme. Cependant, les demandes d'ETF de cryptomonnaies au comptant n'ont pas encore été approuvées, principalement en raison du cadre réglementaire encore imparfait des actifs cryptographiques.
Les experts estiment que le lancement par la SEC de la période de consultation publique pour le ETF de staked INJ Canary reflète que l'organisme de réglementation évalue prudemment les produits ETF d'actifs cryptographiques. Si ce produit est approuvé, cela ouvrira la voie à d'autres demandes de fonds négociés en bourse d'actifs cryptographiques à l'avenir.
4. Fidelity publie un rapport sur Ethereum, se concentrant sur son potentiel à long terme sur le marché des actifs numériques.
La société d'investissement Fidelity a récemment publié un rapport sur les actifs numériques liés à Ethereum, se concentrant sur son potentiel à long terme sur le marché des actifs numériques. Le rapport souligne que la philosophie d'investissement d'Ethereum est celle d'une plateforme technologique, utilisant son jeton natif, l'Ether, comme moyen de paiement.
Le rapport fournit un aperçu des différences fondamentales entre Ethereum et Bitcoin ainsi que d'autres actifs. Concernant le potentiel à long terme d'Ethereum, le rapport présente trois scénarios hypothétiques :
Dans un scénario de marché haussier, la plateforme de contrats intelligents Ethereum va complètement remodeler la coopération sociale et les mécanismes de confiance, devenant l'infrastructure de base centrale de la coordination mondiale.
Dans un scénario de référence, les plateformes de contrats intelligents n'apportent des améliorations que dans certains domaines financiers et non financiers, agissant comme un protocole d'équilibre pour les systèmes traditionnels. De nombreux utilisateurs et entreprises bénéficient des réseaux de contrats décentralisés, mais en raison de leur nature financière, la vitesse de leur adoption est inférieure à celle de la courbe typique d'adoption technologique.
Dans un scénario de marché baissier, les plateformes de contrats intelligents sont prises dans un cycle de spéculation, mais ne parviennent toujours pas à créer les produits réellement nécessaires au grand public.
Fidelity estime qu'Ethereum reste la plateforme dominante, capable d'offrir une capture de valeur raisonnable aux investisseurs, mais la concurrence professionnelle limitera sa part de marché aux cas d'utilisation nécessitant les exigences les plus élevées en matière de sécurité et de confiance.
Ce rapport reflète l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les perspectives de développement à long terme d'Ethereum. Avec l'amélioration progressive de la réglementation des actifs cryptographiques, les investisseurs institutionnels devraient devenir une force motrice importante dans le développement de l'industrie.
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8.26 AI Journal Le marché des Cryptoactifs est en pleine révolution, la lutte entre réglementation et innovation s'intensifie.
I. Actualités
1. Ethereum connaît une transformation architecturale marquante, ouvrant la voie à une nouvelle ère de calcul vérifiable
Ethereum se prépare à accueillir la transformation architecturale la plus importante depuis sa création : remplacer l'ensemble d'instructions EVM par l'ensemble d'instructions RISC-V. Cette réforme vise à résoudre les goulets d'étranglement de performance auxquels Ethereum est confronté à l'ère ZK, ouvrant la voie à la réalisation de la vision du calcul vérifiable.
L'ensemble d'instructions RISC-V offre des performances et une évolutivité supérieures par rapport à l'EVM. La fondation Ethereum estime que ce changement permettra à Ethereum de soutenir un plus large éventail de cas d'utilisation, devenant ainsi la couche de confiance fondamentale de la prochaine génération d'Internet. Cependant, cette transformation a également suscité des inquiétudes au sein de la communauté, certains développeurs craignant que les problèmes de compatibilité descendante puissent poser des défis majeurs.
Les analystes de l'industrie soulignent que cette décision d'Ethereum reflète son courage à évoluer avec son temps. Dans le contexte actuel de développement rapide des technologies ZK, Ethereum doit s'ajuster en conséquence pour maintenir sa position de leader. Bien que le processus de transformation comporte des défis, à long terme, cela offrira de nouvelles opportunités de développement à Ethereum.
2. Un membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a été licencié par Trump, suscitant des controverses sur l'indépendance de la Réserve fédérale.
Le président américain Donald Trump a récemment licencié la gouverneur de la Réserve fédérale Lisa Cook, invoquant des comportements malhonnêtes dans une demande de prêt. Cette décision a immédiatement suscité de larges questions et inquiétudes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale.
Les analystes soulignent que cette action de Trump pourrait perturber l'équilibre budgétaire du gouvernement américain et influencer la prise de décision de la Réserve fédérale. L'indépendance de la Réserve fédérale est un facteur clé pour maintenir la position refuge des obligations américaines et du dollar. Une fois que la Réserve fédérale est soumise à des interventions politiques, cela érodera la confiance du marché dans le dollar.
D'autre part, Trump a longtemps critiqué la politique monétaire de la Réserve fédérale, et ce licenciement est considéré comme une tentative de faire pression sur la Réserve fédérale pour l'amener à abaisser les taux d'intérêt. Cependant, certaines analyses estiment que cette action de Trump pourrait déclencher une lutte pour le pouvoir plus large, aggravant ainsi les tensions entre la Maison Blanche et la Réserve fédérale.
Dans l'ensemble, cet événement met à nouveau en évidence l'importance de l'indépendance de la Réserve fédérale. La Réserve fédérale doit trouver un équilibre entre la pression politique et la réalité économique pour maintenir la cohérence et l'efficacité de la politique monétaire.
3. La demande d'ETF sur les crypto-monnaies est à nouveau retardée, les perspectives réglementaires sont assombries.
La Commission des valeurs mobilières des États-Unis ( SEC ) a de nouveau retardé sa décision sur plusieurs demandes d'ETF de crypto-monnaies au comptant, y compris l'ETF PENGU de Canary et l'ETF Cardano de Grayscale. Cette décision retarde à nouveau le calendrier d'approbation des ETF de crypto-monnaies au comptant.
Les analystes de l'industrie soulignent que la SEC adopte une attitude prudente à l'égard des ETF spot sur les cryptomonnaies, principalement en raison du manque de réglementation sur le marché des cryptomonnaies et des risques de manipulation. La SEC a toujours insisté pour que les émetteurs d'ETF spot puissent prouver que le marché au comptant des cryptomonnaies est suffisamment grand et ne peut pas être manipulé.
D'autre part, il existe également des opinions selon lesquelles le report de la décision par la SEC pourrait simplement être une manière de se donner plus de temps pour un examen approfondi. Une fois que les politiques réglementaires seront claires, l'approbation des ETF au comptant sera imminente. Après tout, le lancement des ETF au comptant offrira aux investisseurs institutionnels un moyen plus pratique d'investir dans les cryptomonnaies, ce qui est bénéfique pour le développement à long terme de l'industrie.
Quoi qu'il en soit, la clarification de la réglementation est la clé de l'approbation des ETF au comptant en cryptomonnaie. L'industrie doit renforcer la communication avec les autorités de régulation, améliorer la surveillance du marché et lever les obstacles à la mise sur le marché des ETF au comptant.
4. Le marché des cryptomonnaies subit une vague de ventes, l'humeur des investisseurs est morose.
Sous l'effet des anticipations de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le marché des cryptomonnaies a connu cette semaine une vague de ventes massives. Le Bitcoin est brièvement tombé en dessous de la barre des 110 000 dollars, tandis que des jetons majeurs tels qu'Ethereum et Solana ont également enregistré des baisses de 5% à 8%.
Les analystes notent que cette vague de ventes reflète une baisse de la confiance des investisseurs dans le marché des cryptomonnaies. Après une longue période de marché baissier, les attentes des investisseurs concernant l'arrivée d'un marché haussier sont de plus en plus moroses. Même lorsque des nouvelles positives émergent, il est difficile de remonter le moral du marché.
En parallèle, des fonds institutionnels sortent massivement du marché des cryptomonnaies. Les données montrent que les ETF Bitcoin ont enregistré des sorties nettes pendant cinq mois consécutifs, avec des sorties prévues ce mois-ci pouvant atteindre 1,2 milliard de dollars. Cela a davantage intensifié la pression à la vente sur le marché.
Cependant, certaines analyses optimistes estiment que la vente actuelle n'est qu'une fluctuation à court terme causée par des facteurs saisonniers. À long terme, le marché des cryptomonnaies a encore un grand potentiel de hausse, surtout dans un contexte de flux de capitaux institutionnels. Les investisseurs ne devraient pas se laisser tromper par les fluctuations à court terme, mais plutôt faire preuve de patience et de confiance.
5. Eclipse Labs annonce une réduction de personnel de 65 %, l'ancien PDG quitte volontairement son poste.
Le réseau Layer2 Eclipse SVM d'Ethereum a annoncé aujourd'hui un ajustement de l'équipe et de la direction pour s'adapter à la nouvelle orientation de développement après le TGE. Dans le cadre de cette transformation, Sydney prendra la direction en tant que PDG après avoir quitté Litquidity. Afin d'aligner les ressources avec la stratégie mise à jour, l'équipe a réduit ses effectifs de 65 %.
Eclipse indique que cette décision vise à fournir à Eclipse la flexibilité nécessaire pour exécuter la prochaine phase. À l'avenir, Eclipse mettra l'accent sur la construction d'applications révolutionnaires sur son infrastructure L2, plus de détails seront publiés.
Les analystes de l'industrie estiment que l'initiative d'Eclipse reflète les défis sévères auxquels le secteur des Layer2 est confronté. Dans le contexte de l'expansion de la chaîne principale d'Ethereum, l'espace de développement des réseaux Layer2 est comprimé. Eclipse doit donc procéder à un ajustement stratégique pour rechercher de nouvelles directions de développement.
Parallèlement, le licenciement a également suscité des doutes sur les perspectives du projet Eclipse. L'équipe du projet doit fournir plus de détails pour expliquer le plan de développement spécifique afin de regagner la confiance des investisseurs. Dans l'ensemble, l'avenir du secteur Layer2 reste incertain et le développement de l'industrie mérite une attention continue.
2. Nouvelles de l'industrie
1. La chute rapide du Bitcoin a déclenché une vague de liquidation sur l'ensemble du réseau, suscitant une panique sur le marché des cryptomonnaies.
Le 26 août, le Bitcoin a chuté de 5000 dollars en seulement 5 minutes, entraînant une liquidation de 9,4 milliards de dollars sur le marché mondial des cryptomonnaies en une seule journée, dont 8,26 milliards de dollars pour des positions longues. La principale raison est qu'une baleine du Bitcoin a vendu environ 2,7 milliards de dollars de BTC, faisant chuter le prix en dessous du support clé de 110 000 dollars.
Les analystes affirment que cette chute a suscité la panique parmi les investisseurs. Les données on-chain montrent qu'au cours des dernières 24 heures, le nombre d'adresses actives de Bitcoin et le volume des transferts ont considérablement augmenté, reflétant une forte activité des participants du marché. En parallèle, le volume de Bitcoin sortant des principales bourses a également connu une nette augmentation, ce qui pourrait suggérer que certains investisseurs achètent à bas prix.
D'un point de vue technique, après avoir perdu le seuil des 110 000 dollars, le Bitcoin a des niveaux de support en dessous qui suscitent de grands espoirs. Si un soutien solide ne peut pas être trouvé autour de 109 000 dollars, le Bitcoin pourrait descendre plus bas, jusqu'à 108 000 dollars ou même moins. Cependant, certaines analyses estiment que cette chute pourrait représenter le deuxième creux d'une formation en double creux, et que le Bitcoin pourrait rebondir à partir de ce niveau.
Dans l'ensemble, la chute brutale du Bitcoin à court terme a provoqué une panique parmi les investisseurs. Le marché suivra de près si le Bitcoin peut se stabiliser au niveau de support clé et si une nouvelle baisse ou un rebond se produira par la suite. Les investisseurs doivent rester prudents et contrôler leur exposition au risque.
2. Les flux de fonds vers Ethereum sont clairement en hausse, le TVL atteignant un nouveau record.
Bien que le Bitcoin ait connu une forte chute à court terme, l'Ethereum a montré une résistance relativement bonne. Les données on-chain montrent qu'au cours des dernières 24 heures, les principaux échanges d'Ethereum ont enregistré des flux nets sortants, ce qui pourrait indiquer que des fonds affluent vers des domaines écologiques tels que la DeFi.
En réalité, la valeur totale verrouillée d'Ethereum (TVL) a continué d'augmenter au cours de ce cycle, atteignant récemment un nouveau sommet de 26 milliards de dollars. Les analystes estiment que la hausse continue du TVL reflète l'accélération des flux de capitaux institutionnels vers l'écosystème d'Ethereum, principalement en raison du développement rapide de secteurs populaires tels que DeFi et RWA.
Parallèlement, le nombre d'adresses actives sur Ethereum et le volume des transferts ont également connu une nette augmentation, avec une forte hausse de l'activité de trading. Les réserves d'Ethereum sur les échanges continuent de diminuer pour atteindre un niveau historiquement bas, ce qui pourrait confirmer la tendance selon laquelle les fonds sortent des échanges et entrent dans l'écosystème.
Les analystes soulignent que la prospérité de l'écosystème Ethereum est principalement due à son avantage de premier arrivé, à sa puissance technologique et à la diversification de son écosystème. À l'avenir, Ethereum devrait continuer à attirer davantage de flux de capitaux, et la TVL pourrait encore augmenter. Cependant, certaines voix mettent en garde contre le risque de bulle que pourrait représenter l'expansion rapide de la TVL, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence.
3. L'écosystème Solana continue de s'intensifier, le nouveau projet FootballFun suscite l'attention.
L'écosystème Solana continue de se réchauffer, le nouveau projet FootballFun a récemment suscité un large intérêt sur le marché. Les données montrent que cette application de prédiction sportive a actuellement dépassé les 10 000 adresses, et les détenteurs de Moonbirds peuvent même recevoir gratuitement des cartes de joueurs de football.
Les analystes estiment que le développement rapide de FootballFun met en évidence le potentiel de développement de l'écosystème Solana dans le secteur GameFi. Grâce à ses avantages tels que des performances élevées et des frais de transaction bas, Solana attire de plus en plus de projets de jeux.
En parallèle, d'autres projets populaires de l'écosystème Solana affichent également de bonnes performances. Le volume de transactions de l'échange décentralisé bien connu Hyperliquid continue d'augmenter, et a récemment dépassé les plus grands au monde, devenant le leader du volume de transactions au comptant.
Les analystes soulignent que le réchauffement continu de l'écosystème Solana est principalement dû à sa puissance technologique, à la diversification de son écosystème et à l'afflux constant de capitaux. Cependant, certaines voix avertissent que l'écosystème Solana en est encore à ses débuts et que la sécurité et le degré de décentralisation pourraient nécessiter une amélioration supplémentaire. Les investisseurs doivent évaluer le projet de manière exhaustive et gérer leur exposition au risque.
4. Les politiques de régulation suscitent des inquiétudes sur le marché, les actions liées aux cryptomonnaies sur le marché américain sont en baisse.
Le 26 août, les actions liées aux cryptomonnaies sur le marché boursier américain ont généralement baissé. Parmi elles, Coinbase a chuté de 4 %, Circle de 7 % et MicroStrategy de 4,17 %. Les analystes estiment que cela est principalement dû au licenciement par Trump du gouverneur de la Réserve fédérale, Cook.
Cette action de Trump est considérée comme un défi à l'indépendance de la Réserve fédérale, suscitant des inquiétudes sur les perspectives de la politique monétaire de la Réserve fédérale sur le marché. Les analystes soulignent que si l'indépendance de la Réserve fédérale est affaiblie, l'incertitude de la politique monétaire à l'avenir augmentera, ce qui pourrait faire grimper les coûts d'emprunt réels et exercer une pression sur les actifs à risque.
En parallèle, la Commission américaine des valeurs mobilières (SEC) a récemment reporté l'examen de plusieurs demandes de fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies, ce qui a également exacerbé l'inquiétude du marché concernant les politiques réglementaires. Les analystes indiquent que l'incertitude des politiques réglementaires pourrait freiner l'afflux de capitaux institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, créant ainsi une certaine résistance au développement de l'industrie.
Cependant, certains analystes estiment que la clarification des politiques réglementaires est bénéfique pour le développement à long terme du marché des cryptomonnaies. Une réglementation raisonnable donnera confiance aux investisseurs institutionnels, ce qui encouragera davantage de flux de capitaux et sera favorable à un développement positif à long terme de l'industrie.
5. Le marché des altcoins connaît une volatilité accrue, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques.
Alors que le Bitcoin plonge, le marché des altcoins connaît également de fortes fluctuations. Les données montrent que des altcoins majeurs comme Solana et Dogecoin ont tous enregistré une baisse de 5 % à 10 % au cours des dernières 24 heures.
Les analystes affirment que la forte volatilité du marché des altcoins est principalement influencée par la chute du Bitcoin. Sur le marché des cryptomonnaies, le mouvement du Bitcoin a généralement tendance à guider la tendance de l'ensemble du marché. De plus, les caractéristiques à haut risque des altcoins eux-mêmes sont également une cause importante de la forte volatilité.
Dans le même temps, les données on-chain montrent qu'au cours des 24 dernières heures, le volume des sorties des échanges de cryptomonnaies alternatives a considérablement augmenté, ce qui pourrait indiquer que certains investisseurs achètent lors des baisses. Cependant, certains analystes avertissent qu'il existe une demande spéculative élevée sur le marché des cryptomonnaies alternatives, et les investisseurs doivent rester extrêmement vigilants.
Dans l'ensemble, la forte volatilité du marché des altcoins représente certains risques pour les investisseurs. Lorsqu'ils participent au trading d'altcoins, les investisseurs doivent effectuer une évaluation complète des projets, gérer correctement leur exposition au risque, tout en surveillant de près l'évolution des principales cryptomonnaies comme Bitcoin.
6. Les sorties de fonds institutionnels s'aggravent, le Bitcoin ETF pourrait connaître un retrait net mensuel historique secondaire.
Bien que l'écosystème Ethereum continue de se réchauffer, la situation des sorties de fonds des ETF Bitcoin suscite l'attention du marché. Les données montrent que les sorties nettes cumulées des ETF Bitcoin en août devraient atteindre 1,2 milliard de dollars, juste derrière les 3,5 milliards de dollars de février, établissant ainsi un nouveau record historique en deuxième position.
Les analystes affirment que les sorties de fonds des ETF Bitcoin sont principalement influencées par le retrait des fonds institutionnels pendant l'été. En général, les investisseurs institutionnels réduisent certaines positions en été, ce qui entraîne une aggravation des sorties de fonds. Parallèlement, l'augmentation continue de l'offre de produits ETF Bitcoin pourrait également intensifier la pression sur les sorties de fonds.
Cependant, certains analystes estiment que les sorties de fonds des ETF Bitcoin ne sont que des fluctuations à court terme causées par des facteurs saisonniers, et à long terme, les fonds institutionnels devraient continuer à affluer. En tant que "l'or numérique" des cryptomonnaies, le Bitcoin pourrait voir ses propriétés de valeur refuge se renforcer davantage dans le contexte d'un environnement macroéconomique mondial instable.
Dans l'ensemble, l'exacerbation des sorties de fonds des ETF Bitcoin a suscité l'attention du marché. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux mouvements de fonds institutionnels, tout en surveillant les évolutions de la situation macroéconomique et des politiques réglementaires, afin de saisir prudemment les opportunités d'investissement.
7. Les leaders de l'industrie se réunissent à WebX2025 pour discuter des tendances de développement de la tokenisation.
Le 26 août, la conférence WebX2025 s'est tenue au Japon. Plusieurs leaders du secteur ont discuté des tendances de développement et des défis liés à la tokenisation.
Le PDG de Pancake Swap a déclaré que la normalisation est un problème central qui doit être résolu pour la tokenisation des actifs physiques (RWA). En raison des énormes différences dans les attributs de risque, le format et les canaux de distribution des différents RWA, cela entrave gravement leur liquidité. Parallèlement, l'infrastructure inter-chaînes est cruciale pour améliorer la liquidité.
Les responsables de SWIFT estiment que les monnaies numériques des banques centrales, les stablecoins et les dépôts tokenisés coexisteront de manière diversifiée à l'avenir. SWIFT s'appuiera sur un format de message standardisé pour construire des ponts d'interopérabilité, prévenir la fragmentation de l'écosystème financier et garantir que les différentes formes d'actifs numériques puissent circuler sans heurts.
Les participants conviennent généralement que la tokenisation est passée des expérimentations de jetons de type titre à des applications réelles, avec la préparation de l'écosystème, des solutions pragmatiques et une réglementation claire comme facteurs clés pour promouvoir le développement de la tokenisation. La tokenisation devrait améliorer l'efficacité et l'inclusivité du système financier, mais des problèmes fondamentaux tels que la normalisation et l'interopérabilité doivent encore être résolus.
8. Les analystes avertissent que XRP fait face à une épreuve de soutien clé, la ligne de vie de 3 dollars sera déterminée.
XRP est à un point crucial de jeu entre l'analyse technique et les fondamentaux. L'intensification des activités des baleines et l'augmentation de l'intérêt des institutions créent un équilibre délicat, le seuil des 3 dollars deviendra un terrain de bataille incontournable pour les deux camps.
D'un point de vue technique, la pression à la baisse à court terme sur XRP s'intensifie, et le support autour de 3 dollars est mis à l'épreuve. Si ce niveau est perdu, XRP pourrait plonger davantage vers 2,7 dollars voire des niveaux plus bas. Cependant, le marché des futures montre que les contrats à terme XRP continuent d'attirer les fonds institutionnels, la valeur totale des contrats non réglés ayant dépassé le seuil de 1 milliard de dollars, ce qui est positif pour l'ETF au comptant.
Trois. Nouvelles du projet
1. Sui Network accélère la construction de l'écosystème, les projets Move émergent les uns après les autres.
Sui Network est un tout nouveau projet de blockchain, créé par l'équipe principale qui a participé au développement de la cryptomonnaie Diem( de l'ancien Facebook. Ce projet est construit sur le langage Move et vise à créer une blockchain de couche 1 haute performance et à faible coût.
Dernières nouvelles : le Sui Network a officiellement lancé son mainnet cette année et a lancé les premiers projets écologiques. Parmi eux figurent l'échange décentralisé Cetus, le marché NFT Turbo et le protocole de prêt décentralisé Navi. Tous ces projets sont développés sur le langage Move, montrant la diversité du développement de l'écosystème Sui. Parallèlement, Sui a également lancé l'incubateur de jeux SuiPlay pour attirer davantage de projets de jeux.
Impact sur le marché : En tant que représentant du camp Move, l'essor du Sui Network est susceptible de favoriser le développement de l'écosystème Move dans son ensemble. Move est considéré comme le langage de contrat intelligent de nouvelle génération, offrant une plus grande sécurité et une meilleure combinabilité. La prospérité de l'écosystème Sui offrira un espace de développement pour davantage de projets innovants, et devrait entraîner une vague d'innovation dans tout le domaine.
Retour du secteur : la célèbre institution d'investissement Multicoin Capital a exprimé dans son dernier rapport une évaluation élevée de la puissance technique et des perspectives de développement de Sui Network. Le rapport indique que Sui pourrait devenir une autre blockchain de première couche importante après Ethereum. Les professionnels du secteur estiment généralement que l'écosystème Sui mérite une attention continue.
) 2. L'écosystème sur la chaîne Aptos commence à prendre forme, les projets Move se positionnent.
Aptos est un autre projet de blockchain publique basé sur le langage Move, fondé par des anciens employés de Meta. Depuis son lancement à la fin de l'année dernière, le développement de l'écosystème a progressé rapidement.
Dernières nouvelles : Récemment, les premiers projets écologiques sur la chaîne Aptos ont été lancés, couvrant plusieurs domaines tels que les échanges décentralisés, les protocoles de prêt, et les marchés NFT. Parmi eux, les projets de la bourse de produits dérivés décentralisée Crydon et du marché NFT Topaz sont déjà en phase de test public, montrant que l'écosystème Aptos commence à se former. Parallèlement, la fondation Aptos continue de soutenir l'incubation de davantage de projets innovants.
Impact du marché : En tant que l'un des premiers projets de blockchain dans l'écosystème Move, le développement de l'écosystème d'Aptos influencera directement les perspectives de développement de l'ensemble du camp Move. Si l'écosystème d'Aptos peut attirer davantage de projets de qualité, cela contribuera à la popularisation et à l'application du langage Move dans le domaine. Dans le cas contraire, cela pourrait affaiblir la compétitivité de Move.
Retour du secteur : l'institut d'analyse crypto Messari a donné une évaluation positive des avantages techniques et du potentiel de développement d'Aptos dans son dernier rapport. Le rapport estime qu'Aptos pourrait devenir une autre chaîne de blocs publique importante en dehors d'Ethereum. Cependant, certains analystes adoptent une attitude prudente quant à l'état actuel du développement de l'écosystème Aptos, estimant qu'il faut encore du temps pour observer.
3. Movement la chaîne publique ouvre l'émission de jetons, le mouvement écosystème ajoute une nouvelle force
Movement est le dernier projet de blockchain dans l'écosystème Move, et son plan d'émission de jetons a récemment été officiellement lancé.
Dernières nouvelles : Movement a annoncé qu'il lancera prochainement une émission de jetons, comprenant des formes variées telles que l'émission publique et le placement privé institutionnel. L'équipe de Movement a déclaré que l'émission de jetons injectera une nouvelle dynamique de développement dans le projet, ce qui aidera à attirer davantage de projets de qualité. Movement lancera également un programme d'incitation pour encourager les développeurs à contribuer du code.
Impact sur le marché : En tant que nouveau projet dans l'écosystème Move, l'émission de jetons de Movement contribuera à promouvoir davantage le développement de l'écosystème Move. Si Movement parvient à attirer un grand nombre de projets de qualité et de ressources de développeurs, cela aidera le langage Move à occuper une plus grande part du marché. De plus, le succès de Movement établira également un modèle pour d'autres projets Move.
Retour du secteur : la célèbre institution d'investissement Polychain Capital est optimiste quant aux perspectives de développement du projet Movement. Cette institution estime que Movement a le potentiel de devenir "Ethereum" dans l'écosystème Move. Cependant, certains analystes expriment des doutes sur le modèle économique des tokens de Movement, considérant que sa durabilité doit encore être mise à l'épreuve par le temps.
Dans l'ensemble, l'écosystème Move se développe rapidement, avec l'émergence concurrentielle de projets tels que Sui, Aptos et Movement, qui propulseront l'ensemble du camp Move à exercer une plus grande influence dans le domaine. Les perspectives de développement du langage Move méritent une attention continue.
Quatre. Dynamiques économiques
1. Le licenciement par Trump du membre du conseil de la Réserve fédérale, Cook, suscite des inquiétudes sur le marché.
Contexte économique: L'économie américaine a connu une croissance modérée au cours de l'année écoulée, mais le taux d'inflation reste élevé, bien au-delà de l'objectif de 2% de la Réserve fédérale. Le taux de chômage reste à des niveaux historiquement bas, mais le risque d'un ralentissement économique augmente.
Événement important : Le président américain Donald Trump a annoncé le licenciement de la gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, en raison de sa position faucon sur les décisions de taux d'intérêt. Cette action a soulevé des questions sur l'indépendance de la Réserve fédérale.
Réaction du marché : La décision de Trump a choqué le marché, le taux de change du dollar a brièvement chuté, la courbe des rendements des obligations d'État s'est raidi, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant l'inflation à long terme. Le marché boursier a baissé, car les investisseurs craignent que l'intervention politique n'affecte la formulation des politiques de la Réserve fédérale.
Analyse des experts : L'économiste Stephen Harmalick a déclaré que l'affaiblissement de l'indépendance de la Réserve fédérale est préoccupant, les nouveaux membres nommés pourraient agir directement sous les directives du président, ce qui serait défavorable aux marchés financiers et pourrait entraîner une hausse des rendements obligataires, aggravant ainsi la pression sur la gestion de la dette gouvernementale. Les analystes de Credit Suisse ont souligné que cet événement a ravivé les inquiétudes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale, affaiblissant la confiance du marché dans les États-Unis.
2. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé la voie de hausse des taux "progressive".
Contexte économique : Malgré un taux d'inflation élevé, le marché de l'emploi américain reste solide et l'activité économique continue de croître modérément. La Réserve fédérale fait face au défi de trouver un équilibre entre le contrôle de l'inflation et l'évitement d'un atterrissage économique brutal.
Événements importants : Lors du séminaire sur la politique économique de Jackson Hole de cette année, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé qu'il continuerait à augmenter les taux d'intérêt de manière "progressive" jusqu'à ce qu'il y ait des signes clairs indiquant un ralentissement de l'inflation.
Réaction du marché : Le discours de Powell a été interprété par le marché comme un signal accommodant, les investisseurs s'attendant à un ralentissement du rythme des hausses de taux. Les actions américaines ont rebondi, l'indice S&P 500 et l'indice Nasdaq ont inversé leur tendance baissière matinale et ont clôturé en hausse.
Analyse des experts : Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré que le discours de Powell mettait en avant un chemin de hausse des taux progressif, suggérant une augmentation de 0,5 point de pourcentage en septembre, plutôt que de 0,75 point. Mais ils ont averti que si le marché de l'emploi et les données sur l'inflation restent solides, la Réserve fédérale pourrait intensifier les hausses de taux avant la fin de l'année.
3. La crise énergétique en Europe s'aggrave, l'Allemagne déclenche l'"état de défense"
Contexte économique : En raison de la réduction des approvisionnements en gaz naturel par la Russie, les prix de l'énergie en Europe ont flambé, entraînant une inflation accrue. Plusieurs pays, dont l'Allemagne, sont confrontés à un risque de pénurie d'énergie, et la pression liée au ralentissement économique ne cesse d'augmenter.
Événements importants : Le gouvernement allemand annonce le lancement de la deuxième phase du plan d'urgence énergétique "état de défense" pour faire face à la possibilité d'une réduction supplémentaire des approvisionnements en gaz par la Russie.
Réaction du marché : Les marchés boursiers européens ont baissé, le taux de change euro/dollar américain a chuté à son plus bas niveau depuis vingt ans. Les investisseurs s'inquiètent que la crise énergétique n'aggrave davantage l'économie européenne et intensifie la pression inflationniste.
Analyse des experts : Le chef économiste de la Deutsche Bank a déclaré que le lancement de l'"état de défense" par l'Allemagne reflète la gravité actuelle de la pénurie d'énergie. Si la Russie coupe complètement l'approvisionnement en gaz, l'économie allemande sombrera dans la récession. Les analystes de Goldman Sachs prévoient que l'économie de la zone euro entrera en légère récession au quatrième trimestre de cette année.
Cinq. Réglementation & Politique
1. Trump a licencié le gouverneur de la Réserve fédérale, Cook, suscitant des inquiétudes sur l'indépendance de la banque centrale.
Le président américain Donald Trump a licencié la gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, ce qui a suscité une nouvelle vague d'inquiétudes sur l'indépendance de la Réserve fédérale. En tant que banque centrale des États-Unis, l'indépendance de la Réserve fédérale est essentielle pour maintenir la stabilité des marchés financiers.
La décision de Trump de renvoyer Cook est considérée comme une pression exercée sur les décideurs de la Réserve fédérale. Cook avait déclaré que les droits de douane pourraient faire augmenter les prix, contraignant la Réserve fédérale à maintenir des taux d'intérêt élevés pendant une période prolongée. Son départ permettrait à Trump de remodeler davantage le conseil de la Réserve fédérale, ce qui pourrait influencer l'orientation future de la politique monétaire.
La réaction du marché est liée aux variations des rendements des obligations du Trésor américain, reflétant l'incertitude quant aux changements de politique potentiels et à la direction future de la Réserve fédérale. Les analystes mettent en garde que cette action sans précédent pourrait mettre à l'épreuve l'indépendance de la Réserve fédérale et affaiblir la confiance du marché envers les États-Unis. Le taux de change du dollar s'affaiblit, et le sentiment de recherche de sécurité augmente.
Le chef économiste de la gestion de patrimoine mondial de UBS, Paul Donovan, a déclaré que la politisation croissante de la Réserve fédérale pourrait entraîner un risque de prime de risque plus élevé sur le marché obligataire américain, ce qui augmenterait le coût réel d'emprunt et accroîtrait la pression sur le remboursement de la dette du gouvernement. Cette situation pourrait affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve.
2. Yao Zhisheng, membre permanent du Comité national de la CCPPCh : Hong Kong devrait s'efforcer de devenir un centre d'émission de stablecoins mondial.
Le membre permanent du Comité national de la Conférence consultative politique du peuple chinois, Yao Zhisheng, a souligné dans son article que les stablecoins, ancrés à la monnaie fiduciaire, possèdent à la fois les attributs de décentralisation de la technologie blockchain et la stabilité de la valeur de la monnaie fiduciaire. En tant que centre financier international et plus grand centre d'affaires en RMB offshore au monde, Hong Kong devrait tirer parti de l'avantage du "un pays, deux systèmes" pour occuper une position de leader dans le développement des stablecoins et aspirer à devenir le centre mondial d'émission de stablecoins.
Les stablecoins sont des actifs cryptographiques ancrés à des monnaies fiduciaires, offrant une grande transparence et une stabilité des prix. Avec l'amélioration progressive de la réglementation des stablecoins par les autorités, les perspectives d'application des stablecoins dans des domaines tels que les paiements et le règlement sont vastes.
Le directeur général de l'Autorité monétaire de Hong Kong, Eddie Yue, a déclaré précédemment que les stablecoins pourraient devenir une infrastructure essentielle pour le développement de la finance numérique à Hong Kong. Hong Kong étudie comment utiliser les stablecoins pour promouvoir les paiements transfrontaliers et l'innovation financière numérique.
Les experts estiment qu'Hong Kong, grâce à son statut de centre financier international et à ses avantages en tant que centre de yuan offshore, a le potentiel de devenir un centre d'émission de stablecoins à l'échelle mondiale. Cependant, Hong Kong doit également améliorer son cadre réglementaire pour garantir la transparence et la prudence dans l'émission de stablecoins.
3. La SEC des États-Unis lance une période de consultation publique sur le ETF INJ par le biais de Canary.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a lancé une période de commentaire public de 21 jours sur le Canary Staked INJ ETF et prendra une décision dans un délai maximal de 90 jours pour approuver ou non ce produit. S'il est approuvé, ce sera l'un des premiers fonds négociés en bourse aux États-Unis à suivre Injective (INJ) tout en combinant des revenus de staking.
Injective est un protocole blockchain décentralisé conçu pour fournir une infrastructure à haute performance et à faible coût pour les applications financières. INJ est le jeton natif du réseau Injective, utilisé pour payer les frais de transaction et pour le staking.
Les tokens de staking désignent l'acte de verrouiller des tokens pendant une période déterminée pour obtenir des récompenses. Le staking de l'ETF INJ permettra aux investisseurs de bénéficier des revenus de staking INJ tout en profitant de la liquidité et de la protection réglementaire de l'ETF.
Auparavant, la SEC avait approuvé plusieurs produits ETF de contrats à terme sur Bitcoin et d'ETF de contrats à terme à court terme. Cependant, les demandes d'ETF de cryptomonnaies au comptant n'ont pas encore été approuvées, principalement en raison du cadre réglementaire encore imparfait des actifs cryptographiques.
Les experts estiment que le lancement par la SEC de la période de consultation publique pour le ETF de staked INJ Canary reflète que l'organisme de réglementation évalue prudemment les produits ETF d'actifs cryptographiques. Si ce produit est approuvé, cela ouvrira la voie à d'autres demandes de fonds négociés en bourse d'actifs cryptographiques à l'avenir.
4. Fidelity publie un rapport sur Ethereum, se concentrant sur son potentiel à long terme sur le marché des actifs numériques.
La société d'investissement Fidelity a récemment publié un rapport sur les actifs numériques liés à Ethereum, se concentrant sur son potentiel à long terme sur le marché des actifs numériques. Le rapport souligne que la philosophie d'investissement d'Ethereum est celle d'une plateforme technologique, utilisant son jeton natif, l'Ether, comme moyen de paiement.
Le rapport fournit un aperçu des différences fondamentales entre Ethereum et Bitcoin ainsi que d'autres actifs. Concernant le potentiel à long terme d'Ethereum, le rapport présente trois scénarios hypothétiques :
Dans un scénario de marché haussier, la plateforme de contrats intelligents Ethereum va complètement remodeler la coopération sociale et les mécanismes de confiance, devenant l'infrastructure de base centrale de la coordination mondiale.
Dans un scénario de référence, les plateformes de contrats intelligents n'apportent des améliorations que dans certains domaines financiers et non financiers, agissant comme un protocole d'équilibre pour les systèmes traditionnels. De nombreux utilisateurs et entreprises bénéficient des réseaux de contrats décentralisés, mais en raison de leur nature financière, la vitesse de leur adoption est inférieure à celle de la courbe typique d'adoption technologique.
Dans un scénario de marché baissier, les plateformes de contrats intelligents sont prises dans un cycle de spéculation, mais ne parviennent toujours pas à créer les produits réellement nécessaires au grand public.
Fidelity estime qu'Ethereum reste la plateforme dominante, capable d'offrir une capture de valeur raisonnable aux investisseurs, mais la concurrence professionnelle limitera sa part de marché aux cas d'utilisation nécessitant les exigences les plus élevées en matière de sécurité et de confiance.
Ce rapport reflète l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les perspectives de développement à long terme d'Ethereum. Avec l'amélioration progressive de la réglementation des actifs cryptographiques, les investisseurs institutionnels devraient devenir une force motrice importante dans le développement de l'industrie.