Dans le domaine de la finance décentralisée, une opportunité de valeur gravement sous-estimée existe discrètement : "la valeur de crédit des actifs inutilisée". Le cœur de ce problème réside dans le fait que la plupart des protocoles ne se concentrent que sur la valeur superficielle des actifs, ignorant leurs riches attributs de crédit, ce qui entraîne une sous-estimation significative de la valeur globale des actifs.

Par exemple, détenir du tETH pendant un an n'est pas seulement un actif de garantie offrant un rendement annuel de 5,2 %, mais les 12 mois consécutifs sans défaut et les trois expériences de participation à la gouvernance écologique devraient constituer un soutien solide pour réduire le seuil de garantie des utilisateurs dans l'émission d'actifs physiques (RWA). De même, la haute liquidité accumulée par le tUSDC qui circule de manière stable chaque mois devrait aider à augmenter la limite de prêt sans garantie des utilisateurs sur des plateformes comme Aave. Même les obligations souveraines en chaîne de niveau AA+ devraient permettre aux utilisateurs de bénéficier d'un droit de garantie supplémentaire dans des projets DeFi liés aux énergies nouvelles grâce à la qualité de crédit des entreprises sous-jacentes.

Cependant, l'écosystème DeFi actuel n'a pas su tirer pleinement parti de ces attributs de crédit, les considérant comme des "données non valides", ce qui entraîne non seulement une sous-estimation de la valeur des actifs, mais ne répond également pas aux besoins essentiels des institutions en matière de "renforcement de crédit" et des utilisateurs de détail en matière de "monétisation du crédit".

Pour répondre à ce problème, TreehouseFi a proposé une solution innovante : le "système de pénétration de la valeur de crédit des actifs à revenu fixe (CVP)". Ce système, grâce à trois capacités clés : décomposition dimensionnelle du crédit, habilitation au crédit scénarisé et valorisation dynamique du crédit, transforme les attributs de crédit multidimensionnels des actifs en droits d'usage réels. Cela signifie qu'un actif individuel peut non seulement fournir un revenu de base, mais également libérer une valeur ajoutée liée au crédit, comme la réduction des coûts, l'augmentation des montants et l'augmentation des revenus.

Ce modèle d'innovation répond non seulement aux besoins de "garantie de crédit" pour le développement à grande échelle des RWA et aux besoins de "stratification des risques" pour la répartition institutionnelle, mais constitue également une refonte totale de la pensée traditionnelle "actifs lourds, crédit léger" dans le domaine des revenus fixes de la Finance décentralisée. Il ouvre une nouvelle voie de création de valeur pour l'écosystème DeFi et pourrait promouvoir l'ensemble de l'industrie vers un développement plus mature et diversifié.

Avec la promotion de ce concept, nous pouvons prévoir que le marché de la finance décentralisée (DeFi) axé sur les revenus fixes accordera une plus grande importance à la valeur de crédit intégrée des actifs, offrant aux utilisateurs et aux investisseurs institutionnels des choix de services financiers plus riches et plus flexibles. Cela non seulement favorisera l'efficacité d'utilisation des actifs, mais insufflera également une nouvelle vitalité à l'ensemble de l'écosystème DeFi, propulsant l'industrie vers un développement de niveau supérieur.