Le paysage du marché des cryptoactifs a connu un bouleversement après l'approbation des ETF. Ce qui était autrefois considéré comme le paradis des investisseurs détaillants dans l'univers de la cryptomonnaie est désormais devenu le champ de bataille principal pour les institutions, les équipes de quantification et les meilleurs joueurs. Les jours où il était facile de réaliser des bénéfices durant le bull run d'autrefois sont révolus, remplacés par un environnement de trading plus complexe et plus exigeant.

Les caractéristiques du marché actuel sont : acheter c'est baisser, vendre c'est augmenter, et acheter à nouveau vous piège. Cette situation est typique des stratégies quantitatives. Les pertes des investisseurs détaillants deviennent souvent le revenu stable de ces grands joueurs, qui peuvent soit convertir leurs bénéfices en Bitcoin, soit encaisser directement et quitter le marché, plutôt que de conserver à long terme en attendant une appréciation.

Une autre raison pour laquelle les investisseurs détaillants se sentent en difficulté est la forte décentralisation du marché. De nombreux nouveaux projets émergent constamment, dispersant l'attention et les fonds des investisseurs. Bien que l'apport d'un investisseur individuel puisse ne pas être élevé, la somme des fonds de milliers d'investisseurs détaillants constitue néanmoins un pool de capitaux considérable. Cependant, ces jetons nouvellement émis manquent essentiellement de valeur réelle, et ce que les investisseurs obtiennent en échange de stablecoins n'est souvent que "de l'air", et lorsqu'ils souhaitent encaisser, ils se retrouvent souvent confrontés à des décotes et à des fluctuations de prix.

Dans un tel marché, les petits investisseurs n'ont peut-être d'autre recours que le célèbre graphique en chandeliers. Les nouvelles et les informations sont souvent des pièges déjà préparés par les gros joueurs ; lorsque l'information devient publique, les petits investisseurs sont très susceptibles de devenir les derniers à prendre le relais. Même si des personnalités publiques comme Trump participent au trading, les investisseurs ordinaires ont très peu de chances de rivaliser directement avec les institutions de premier plan.

Les acteurs institutionnels maîtrisent les tactiques psychologiques, ils comprennent mieux que les investisseurs détaillants la cupidité et la peur inhérentes à la nature humaine. Face aux investisseurs qui s'accrochent à leurs investissements, ils adopteront des stratégies de nettoyage ; pour les investisseurs détaillants qui tentent de faire du trading de tendance, ils utiliseront le trading de tendance pour que les investisseurs détaillants soient soit laissés de côté, soit piégés. Dans ce marché, il se pourrait que seuls Bitcoin et Ethereum soient relativement "équitables" en raison de leur grande capitalisation boursière, un seul acteur ne pouvant pas facilement manipuler. En revanche, pour d'autres petites cryptomonnaies, il s'agit essentiellement de jeux soigneusement conçus par des acteurs, les investisseurs détaillants qui achètent à des prix élevés risquant fort d'être finalement "tondus".

Contrairement aux précédents bull runs, le marché actuel est envahi par divers "faux espoirs", les fonds, les capitaux spéculatifs et les institutions se livrent à des récoltes successives. Dans un tel environnement, les investisseurs détaillants doivent faire preuve de plus de prudence et de sagesse pour trouver des opportunités dans ce marché imprévisible.