Analyse des facteurs derrière la fluctuation du marché Bitcoin
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu une forte fluctuation, tentant à plusieurs reprises de franchir la zone de résistance de 24200 à 24300 dollars sans succès. Cette forte variation de prix à court terme est principalement influencée par plusieurs facteurs : la liquidation en chaîne, les taux de financement élevés, le ralentissement des flux de capitaux institutionnels et la correction de la santé du marché.
Liquidation en chaîne et taux de financement élevés entraînent une baisse du marché
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un recul significatif à 24295 dollars. Étant donné que la carte thermique des échanges indique une importante quantité d'ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, le marché s'attendait à un recul. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à 21815 dollars, avec une baisse de 10 %. Cela est principalement dû à des liquidations en chaîne sur les grandes bourses de contrats à terme.
Sur le marché des futures, les traders utilisent généralement un effet de levier élevé pour effectuer des transactions. Par exemple, le taux de levier standard sur le marché des futures Bitcoin peut atteindre 100 fois, ce qui signifie qu'un trader peut établir une position de 100 000 dollars avec seulement 1 000 dollars. Plus le taux de levier est élevé, plus le risque de liquidation est important.
Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin tombait en dessous de 22 000 dollars, des contrats à terme d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent que 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés de force en 4 heures. Cette liquidation massive a provoqué une plus grande fluctuation du marché, car elle a contraint les traders à clôturer rapidement leurs positions en peu de temps.
Le taux de financement est un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché des futures. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a atteint un moment 0,1 %, ce qui signifie que faire long sur le Bitcoin est devenu une transaction encombrée. Un taux de financement élevé impose une pression de coût énorme aux traders, aggravant davantage la tendance à la baisse du marché.
L'afflux de fonds institutionnels ralentit et correction de la santé du marché
Un analyste d'une grande institution financière a souligné que le ralentissement des flux de fonds institutionnels pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force à l'origine de l'augmentation du prix du Bitcoin. Lorsque cette plus grande demande des acheteurs commence à s'affaiblir, le marché pourrait connaître une correction profonde.
Cependant, certains analystes on-chain estiment que même si une correction se produit, sa durée pourrait être très courte. Le PDG d'une plateforme d'analyse de données cryptographiques a déclaré que bien que l'augmentation de l'activité des grandes baleines sur les échanges puisse entraîner une hausse du risque de correction, une forte demande des acheteurs pourrait rapidement compenser cet impact.
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est que les sorties de fonds des échanges diminuent, tandis que les réserves de stablecoins augmentent. Cela indique que la force de vente active sur les échanges pourrait s'affaiblir, tandis que certains capitaux en attente commencent à réinvestir sur le marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs stockent généralement les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies dans des stablecoins, car il est plus pratique d'acheter d'autres cryptomonnaies avec des stablecoins. Par conséquent, une augmentation des réserves de stablecoins des échanges signifie que les investisseurs se préparent à revenir sur le marché.
Perspectives du marché à court terme
À court terme, la performance d'un fonds de fiducie Bitcoin d'une institution bien connue sera un facteur clé. Les données montrent que le taux de prime de ce fonds de fiducie a atteint 41 %, ce qui signifie que le prix d'achat de Bitcoin par cette voie est supérieur de 41 % à celui du marché au comptant.
En raison de l'absence actuelle de Bitcoin ETF aux États-Unis, ce fonds de fiducie est devenu l'outil d'investissement préféré de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés. Tant que la prime de ce fonds de fiducie reste proche de ses niveaux historiques élevés, la probabilité que la demande institutionnelle de Bitcoin diminue soudainement à court terme est relativement faible.
Étant donné qu'il n'y a actuellement aucun signe indiquant que cette prime va diminuer à court terme, la probabilité qu'une baisse significative du Bitcoin soit causée par une réduction des flux de capitaux institutionnels reste faible.
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MEVictim
· 08-18 17:12
C'est un véritable carnage.
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Anon4461
· 08-18 08:32
Encore une fois, des opérations à fort levier.
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AltcoinAnalyst
· 08-16 15:37
Selon les données off-chain, le sentiment de cumul de risque a atteint le seuil. Déploiement prudent. Envisagez d'ajuster la stratégie uniquement en cas de franchissement efficace des 24k.
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DefiEngineerJack
· 08-16 02:21
techniquement parlant, la liquidation en cascade était prévisible... ngmi avec un effet de levier de 100x ser
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ForkMaster
· 08-16 02:14
唉...les pigeons qui ont gagné de l'argent rapidement avec un effet de levier de dix fois ont encore été pris pour des idiots, les vieux pigeons disent que ce n'est pas surprenant.
Bitcoin 24300 dollars niveau de résistance fréquemment attaqué Liquidations en chaîne et taux de funding élevé provoquent un pullback de 10%
Analyse des facteurs derrière la fluctuation du marché Bitcoin
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu une forte fluctuation, tentant à plusieurs reprises de franchir la zone de résistance de 24200 à 24300 dollars sans succès. Cette forte variation de prix à court terme est principalement influencée par plusieurs facteurs : la liquidation en chaîne, les taux de financement élevés, le ralentissement des flux de capitaux institutionnels et la correction de la santé du marché.
Liquidation en chaîne et taux de financement élevés entraînent une baisse du marché
Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un recul significatif à 24295 dollars. Étant donné que la carte thermique des échanges indique une importante quantité d'ordres de vente au-dessus de 24000 dollars, le marché s'attendait à un recul. Au cours des 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin a chuté jusqu'à 21815 dollars, avec une baisse de 10 %. Cela est principalement dû à des liquidations en chaîne sur les grandes bourses de contrats à terme.
Sur le marché des futures, les traders utilisent généralement un effet de levier élevé pour effectuer des transactions. Par exemple, le taux de levier standard sur le marché des futures Bitcoin peut atteindre 100 fois, ce qui signifie qu'un trader peut établir une position de 100 000 dollars avec seulement 1 000 dollars. Plus le taux de levier est élevé, plus le risque de liquidation est important.
Le 21 décembre, alors que le prix du Bitcoin tombait en dessous de 22 000 dollars, des contrats à terme d'une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars ont été liquidés. Les données montrent que 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés de force en 4 heures. Cette liquidation massive a provoqué une plus grande fluctuation du marché, car elle a contraint les traders à clôturer rapidement leurs positions en peu de temps.
Le taux de financement est un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché des futures. Entre le 20 et le 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a atteint un moment 0,1 %, ce qui signifie que faire long sur le Bitcoin est devenu une transaction encombrée. Un taux de financement élevé impose une pression de coût énorme aux traders, aggravant davantage la tendance à la baisse du marché.
L'afflux de fonds institutionnels ralentit et correction de la santé du marché
Un analyste d'une grande institution financière a souligné que le ralentissement des flux de fonds institutionnels pourrait augmenter le risque de correction du Bitcoin. Tout au long de l'année 2020, les investisseurs institutionnels ont été la principale force à l'origine de l'augmentation du prix du Bitcoin. Lorsque cette plus grande demande des acheteurs commence à s'affaiblir, le marché pourrait connaître une correction profonde.
Cependant, certains analystes on-chain estiment que même si une correction se produit, sa durée pourrait être très courte. Le PDG d'une plateforme d'analyse de données cryptographiques a déclaré que bien que l'augmentation de l'activité des grandes baleines sur les échanges puisse entraîner une hausse du risque de correction, une forte demande des acheteurs pourrait rapidement compenser cet impact.
D'un point de vue macroéconomique, une tendance positive est que les sorties de fonds des échanges diminuent, tandis que les réserves de stablecoins augmentent. Cela indique que la force de vente active sur les échanges pourrait s'affaiblir, tandis que certains capitaux en attente commencent à réinvestir sur le marché des cryptomonnaies.
Les investisseurs stockent généralement les fonds obtenus par la vente de cryptomonnaies dans des stablecoins, car il est plus pratique d'acheter d'autres cryptomonnaies avec des stablecoins. Par conséquent, une augmentation des réserves de stablecoins des échanges signifie que les investisseurs se préparent à revenir sur le marché.
Perspectives du marché à court terme
À court terme, la performance d'un fonds de fiducie Bitcoin d'une institution bien connue sera un facteur clé. Les données montrent que le taux de prime de ce fonds de fiducie a atteint 41 %, ce qui signifie que le prix d'achat de Bitcoin par cette voie est supérieur de 41 % à celui du marché au comptant.
En raison de l'absence actuelle de Bitcoin ETF aux États-Unis, ce fonds de fiducie est devenu l'outil d'investissement préféré de nombreuses institutions et investisseurs qualifiés. Tant que la prime de ce fonds de fiducie reste proche de ses niveaux historiques élevés, la probabilité que la demande institutionnelle de Bitcoin diminue soudainement à court terme est relativement faible.
Étant donné qu'il n'y a actuellement aucun signe indiquant que cette prime va diminuer à court terme, la probabilité qu'une baisse significative du Bitcoin soit causée par une réduction des flux de capitaux institutionnels reste faible.