Marché des cryptomonnaies : bulle de l'IA, déclin des jetons Meme et domination de Bitcoin
Observation du marché
Récemment, le marché a connu de fortes fluctuations, mais les fondamentaux n'ont pas fondamentalement changé. Bitcoin se comporte le mieux dans la baisse, tandis que les projets DeFi et les anciens jetons Meme restent moroses. Les points d'intérêt du marché n'ont pas subi de transfert fondamental, et les actifs qui se comportent le mieux lors du rebond sont toujours ceux qui ont bien performé au fond, comme les projets liés à Virtuals et ai16z.
Les fluctuations du marché sont influencées à la fois par des facteurs macroéconomiques, comme les données CPI et les rumeurs politiques, et par des ajustements techniques. De nombreux prix de jetons affichent des tendances extrêmes, entraînant des corrections et des liquidations.
La semaine dernière, les données macroéconomiques étaient meilleures que prévu, ce qui pourrait augmenter les objectifs récents. Cependant, plus l'augmentation est importante avant des événements majeurs, plus il y a de chances de "vendre la nouvelle". Avant l'investiture de Trump, si le Bitcoin continue d'augmenter, cela pourrait déclencher un repli à court terme.
Bulles d'IA
L'IA pourrait devenir le plus grand récit de 2025, avec la prévision de l'une des plus grandes bulles de l'histoire financière. Les fondamentaux de l'IA sont solides, et c'est aussi l'une des histoires les plus attrayantes. Le principal canal par lequel les investisseurs ordinaires participent au récit de l'IA est les projets de chiffrement AI.
La capitalisation boursière du secteur Agentic est d'environ 10 milliards de dollars, tandis que l'ensemble du marché des cryptomonnaies AI est d'environ 50 milliards de dollars. Cette taille devrait continuer à croître.
Le marché pourrait connaître des rotations de fonds cruelles, rendant difficile le suivi complet des changements. De meilleures plateformes pourraient émerger à l'avenir, entraînant un affaiblissement de la position des leaders actuels.
La chute des OG Memes
L'IA est essentiellement un Meme plus grand que le WIF, plus facile à raconter et à susciter l'excitation. En 2025, une grande partie des flux de fonds sur le marché des cryptomonnaies pourrait se diriger vers l'IA. Les agents IA Meme sont dans une certaine mesure supérieurs aux Meme traditionnels.
Le marché est fatigué des traditionnels Meme, les gens espèrent acheter quelque chose qui a au moins une certaine valeur réelle ou un chemin de valeur. La vague de jetons Meme de mars est peut-être terminée, mais DOGE n'a peut-être pas encore atteint son sommet.
Retour aux fondamentaux
À long terme, à part quelques projets comme Bitcoin ou DOGE, les projets sans soutien commercial réel pourraient finalement tendre vers zéro. Les projets d'infrastructure entrent dans une nouvelle ère, et les projets sans histoire de revenus à long terme auront du mal à se maintenir.
Selon les dernières données, plus de 50 % des revenus du domaine du chiffrement proviennent des applications Solana. Si Solana atteint 80 % sur ces indicateurs d'ici la fin de l'année, il est difficile de ne pas croire qu'il pourrait surpasser ETH.
Le marché tend vers l'équilibre, les jetons de base capables de générer des revenus réels trouveront un soutien d'acheteurs à un certain prix, tandis que les jetons Meme ou les jetons d'infrastructure surévalués auront du mal à trouver un prix plancher.
Prochaines générations L2 et L3
L2 a bien performé l'année dernière, le volume total des fonds verrouillés est passé de 22 milliards à 40 milliards. On s'attend à ce qu'au moins une grande institution financière annonce le lancement de son propre L2 d'ici 2025.
Actuellement, seuls trois TPS L2 dépassent ceux d'Ethereum. On s'attend à ce que Mega ETH ait de bonnes performances lors de son lancement, mais il est probable que des fonds se déplacent des projets L2 existants.
Dominance de Bitcoin
La domination de BTC a progressivement augmenté depuis 2022, passant de 40 % à environ 58 % actuellement. Le concept traditionnel de "saison des altcoins" pourrait être obsolète, et les projets avec des fondamentaux solides et un récit clair auront des performances significatives.
Il est prévu que cette année, le Bitcoin pourrait encore surperformer l'Ethereum. Si le Bitcoin atteint 125 000 à 150 000 dollars, la domination du BTC pourrait revenir à 62 % - 63 %, puis commencer à décliner.
Faisabilité de Bitcoin L2
En 2025, le L2 de Bitcoin pourrait devenir un outsider. Nous pourrions voir de véritables ZK L2 être lancés sur Bitcoin, comme les projets Citrea ou Alpen Labs.
Bitcoin L2 ne fournit pas seulement des capacités d'extension, mais permet également la programmabilité. Même si seulement 1-2% des Bitcoin entrent dans l'écosystème L2, cela suffit à multiplier par plusieurs fois la TVL de L2.
Starkware's Starknet pourrait être le cheval noir de Bitcoin L2. Une fois que OP_CAT sera validé, ils pourront commencer à soumettre des preuves à Bitcoin.
La principale source de demande future pour Bitcoin pourrait provenir des marchés non natifs au chiffrement. Actuellement, environ 32 milliards de dollars de Bitcoin sont dans un état similaire à L2, et si de véritables solutions de sécurité apparaissent, ce chiffre augmentera considérablement.
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SillyWhale
· Il y a 14h
chute de nombreuses fois et oser acheter le dip, nous sommes vraiment bons
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GateUser-74b10196
· Il y a 14h
Pour être franc, le Bitcoin doit encore chuter.
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ZenChainWalker
· Il y a 14h
Tout le monde peut le voir, le BTC va certainement atteindre 200 000.
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StakeOrRegret
· Il y a 14h
btc est invincible, tout le reste n'est que de l'herbe.
L'IA prend les devants, les mèmes traditionnels déclinent, la position dominante du Bitcoin continue de hausser.
Marché des cryptomonnaies : bulle de l'IA, déclin des jetons Meme et domination de Bitcoin
Observation du marché
Récemment, le marché a connu de fortes fluctuations, mais les fondamentaux n'ont pas fondamentalement changé. Bitcoin se comporte le mieux dans la baisse, tandis que les projets DeFi et les anciens jetons Meme restent moroses. Les points d'intérêt du marché n'ont pas subi de transfert fondamental, et les actifs qui se comportent le mieux lors du rebond sont toujours ceux qui ont bien performé au fond, comme les projets liés à Virtuals et ai16z.
Les fluctuations du marché sont influencées à la fois par des facteurs macroéconomiques, comme les données CPI et les rumeurs politiques, et par des ajustements techniques. De nombreux prix de jetons affichent des tendances extrêmes, entraînant des corrections et des liquidations.
La semaine dernière, les données macroéconomiques étaient meilleures que prévu, ce qui pourrait augmenter les objectifs récents. Cependant, plus l'augmentation est importante avant des événements majeurs, plus il y a de chances de "vendre la nouvelle". Avant l'investiture de Trump, si le Bitcoin continue d'augmenter, cela pourrait déclencher un repli à court terme.
Bulles d'IA
L'IA pourrait devenir le plus grand récit de 2025, avec la prévision de l'une des plus grandes bulles de l'histoire financière. Les fondamentaux de l'IA sont solides, et c'est aussi l'une des histoires les plus attrayantes. Le principal canal par lequel les investisseurs ordinaires participent au récit de l'IA est les projets de chiffrement AI.
La capitalisation boursière du secteur Agentic est d'environ 10 milliards de dollars, tandis que l'ensemble du marché des cryptomonnaies AI est d'environ 50 milliards de dollars. Cette taille devrait continuer à croître.
Le marché pourrait connaître des rotations de fonds cruelles, rendant difficile le suivi complet des changements. De meilleures plateformes pourraient émerger à l'avenir, entraînant un affaiblissement de la position des leaders actuels.
La chute des OG Memes
L'IA est essentiellement un Meme plus grand que le WIF, plus facile à raconter et à susciter l'excitation. En 2025, une grande partie des flux de fonds sur le marché des cryptomonnaies pourrait se diriger vers l'IA. Les agents IA Meme sont dans une certaine mesure supérieurs aux Meme traditionnels.
Le marché est fatigué des traditionnels Meme, les gens espèrent acheter quelque chose qui a au moins une certaine valeur réelle ou un chemin de valeur. La vague de jetons Meme de mars est peut-être terminée, mais DOGE n'a peut-être pas encore atteint son sommet.
Retour aux fondamentaux
À long terme, à part quelques projets comme Bitcoin ou DOGE, les projets sans soutien commercial réel pourraient finalement tendre vers zéro. Les projets d'infrastructure entrent dans une nouvelle ère, et les projets sans histoire de revenus à long terme auront du mal à se maintenir.
Selon les dernières données, plus de 50 % des revenus du domaine du chiffrement proviennent des applications Solana. Si Solana atteint 80 % sur ces indicateurs d'ici la fin de l'année, il est difficile de ne pas croire qu'il pourrait surpasser ETH.
Le marché tend vers l'équilibre, les jetons de base capables de générer des revenus réels trouveront un soutien d'acheteurs à un certain prix, tandis que les jetons Meme ou les jetons d'infrastructure surévalués auront du mal à trouver un prix plancher.
Prochaines générations L2 et L3
L2 a bien performé l'année dernière, le volume total des fonds verrouillés est passé de 22 milliards à 40 milliards. On s'attend à ce qu'au moins une grande institution financière annonce le lancement de son propre L2 d'ici 2025.
Actuellement, seuls trois TPS L2 dépassent ceux d'Ethereum. On s'attend à ce que Mega ETH ait de bonnes performances lors de son lancement, mais il est probable que des fonds se déplacent des projets L2 existants.
Dominance de Bitcoin
La domination de BTC a progressivement augmenté depuis 2022, passant de 40 % à environ 58 % actuellement. Le concept traditionnel de "saison des altcoins" pourrait être obsolète, et les projets avec des fondamentaux solides et un récit clair auront des performances significatives.
Il est prévu que cette année, le Bitcoin pourrait encore surperformer l'Ethereum. Si le Bitcoin atteint 125 000 à 150 000 dollars, la domination du BTC pourrait revenir à 62 % - 63 %, puis commencer à décliner.
Faisabilité de Bitcoin L2
En 2025, le L2 de Bitcoin pourrait devenir un outsider. Nous pourrions voir de véritables ZK L2 être lancés sur Bitcoin, comme les projets Citrea ou Alpen Labs.
Bitcoin L2 ne fournit pas seulement des capacités d'extension, mais permet également la programmabilité. Même si seulement 1-2% des Bitcoin entrent dans l'écosystème L2, cela suffit à multiplier par plusieurs fois la TVL de L2.
Starkware's Starknet pourrait être le cheval noir de Bitcoin L2. Une fois que OP_CAT sera validé, ils pourront commencer à soumettre des preuves à Bitcoin.
La principale source de demande future pour Bitcoin pourrait provenir des marchés non natifs au chiffrement. Actuellement, environ 32 milliards de dollars de Bitcoin sont dans un état similaire à L2, et si de véritables solutions de sécurité apparaissent, ce chiffre augmentera considérablement.