Résumé

1. Au cours de la semaine, BTC a reculé de 1,77 %, ETH a gagné 5,57 % et les principaux jetons DeFi ont affiché des performances moyennes supérieures à 10 %.
2. Circle et Paxos ont conjointement lancé un projet pilote de nouvelle technologie visant à améliorer la transparence et la sécurité des paiements en stablecoins.
3. Linea prévoit son TGE en septembre ainsi que le lancement d’une fonctionnalité de rendement natif ETH en octobre.
4. Aave Labs a lancé la plateforme Horizon, qui permet aux institutions d’emprunter des stablecoins en utilisant des actifs tokenisés comme garantie.
5. Les flux institutionnels dans les ETF Ethereum ont fortement progressé, Goldman Sachs se positionnant en tête de Wall Street avec des avoirs supérieurs à 720 millions de dollars.
6. Les entreprises technologiques détiennent désormais plus de 20 000 BTC, confirmant la dynamique continue d’adoption corporate.

Analyse du marché

Commentaire de marché

• BTC – BTC a cédé 1,77 % cette semaine. Après un pic à 124 497 dollars, la cryptomonnaie a connu un repli prolongé, dessinant clairement un canal baissier. Son cours fluctue actuellement autour des 111 500 dollars, consolidant sur une zone basse depuis plusieurs jours. BTC reste globalement en phase de consolidation faible. S’il parvient à préserver la zone 111 000–112 000 dollars, une reprise haussière vers la résistance des 114 000 dollars à court terme demeure envisageable.
• ETH – ETH a progressé de 5,57 % cette semaine. Son sommet a été atteint à 4 956 dollars avant repli, et le cours évolue actuellement près des 4 518 dollars. La tendance montre une consolidation sur des niveaux élevés avec une pression baissière, mais le support solide autour de 4 063 dollars, accompagné d’un rebond des volumes, traduit une défense active des acheteurs. ETH évolue dans une fourchette modérément solide, avec une confrontation continue entre acheteurs et vendeurs. Les investisseurs doivent surveiller la dynamique des volumes et la tenue du support clé des 4 500 dollars.
• Altcoins – Les principales altcoins ont enregistré une hausse modérée, les jetons phares de la DeFi progressant en moyenne de plus de 10 %. Sur les sept derniers jours, parmi les cent premières cryptomonnaies par capitalisation, JTO s’est apprécié de 17,28 %, RAY de 13,54 % et AAVE de 8,93 %, ce qui a suscité une forte attention du marché.
• Données macro – Jerome Powell, Président de la Réserve fédérale, a prononcé un discours majeur à la conférence mondiale de Jackson Hole, affichant une orientation accommodante, soulignant les risques sur l’emploi et évoquant une possible diminution des taux. La probabilité d’un abaissement de 25 points de base du taux directeur de la Fed en septembre a nettement augmenté. Suite à cette intervention, les indices actions américains et l’or ont bondi, les valeurs chinoises cotées à l’étranger ont également progressé.
• Stablecoins – La capitalisation totale du marché des stablecoins s’élève actuellement à 291,9 milliards de dollars, avec une attention accrue sur USDC et USDE.
• Frais de gas – Les frais de gas sur Ethereum ont diminué cette semaine. Au 28 août, le montant moyen journalier était de 0,299 Gwei.

Secteurs en vue

La plupart des grands secteurs altcoins ont enregistré des gains modérés au cours de la semaine. D’après les données Coingecko, les tokens d’airdrop de projets NFT, les stablecoins adossés à des cryptos et le staking liquide ont tous affiché une progression notable sur sept jours, avec des hausses respectives de 26,5 %, 6,8 % et 5,7 %.

Tokens d’airdrop de projets NFT

Les tokens d’airdrop sont attribués par les projets NFT afin d’inciter la participation communautaire, promouvoir leur initiative ou récompenser les premiers utilisateurs. Au contraire des NFTs, ces tokens sont en général échangeables, utilisables pour le staking ou la gouvernance on-chain, devenant une composante clé de l’écosystème du projet. Ce secteur a progressé de 26,5 %, Loaded Lions s’est valorisé de 60,8 % et WANDER de 2,9 %.

Stablecoins adossés à la cryptomonnaie

Les stablecoins adossés par des actifs crypto comme BTC ou ETH sont créés par contrats intelligents ou dispositifs de conservation. Leur valeur reste généralement ancrée à une monnaie fiduciaire (USD par exemple) ou à d’autres actifs stables, visant à garantir la stabilité de prix tout en conservant la décentralisation. Ce secteur a progressé de 6,8 %, JUST Stablecoin ayant enregistré une hausse de 80 %.

Staking liquide

Le staking liquide permet aux utilisateurs de déposer des cryptos (ETH, SOL, etc.) pour participer à la validation du réseau et percevoir des récompenses, tout en obtenant des tokens dérivés librement négociables ou transférables. Ce modèle lève les contraintes du staking traditionnel et favorise la liquidité de l’actif. Ce secteur a enregistré une progression de 5,7 %, Veno Finance ayant grimpé de 103,5 %.

Focus de la semaine

Circle et Paxos expérimentent une nouvelle technologie pour renforcer la transparence et la sécurité des paiements en stablecoins

Circle Internet Group Inc. et Paxos Trust Co., émetteurs de stablecoins, testent une technologie innovante afin d’assurer la sécurité et la vérification des paiements d’actifs numériques. Ils s’associent à Bluprynt, une fintech fondée par le professeur Chris Brummer de Georgetown Law, qui exploite la blockchain et la cryptographie pour authentifier les émetteurs lors de l’émission de stablecoins. Cette technologie permet à chaque token d’être rattaché à un émetteur vérifié, ce qui empêche la contrefaçon et l’usurpation dès l’origine. Selon Brummer, « la solution Bluprynt fournit une preuve de provenance immédiate, allège la complexité opérationnelle et apporte la transparence attendue par les régulateurs et investisseurs », contribuant ainsi à limiter les risques et pertes financières.

Ce projet pilote marque une avancée majeure vers plus de conformité et de sécurité dans l’écosystème des stablecoins. Alors que ces actifs jouent un rôle croissant dans les paiements mondiaux, la DeFi et les règlements internationaux, une technologie de vérification des émetteurs peut renforcer la confiance des investisseurs et régulateurs tout en limitant la fraude et la contrefaçon. L’initiative illustre l’équilibre entre innovation technologique et conformité réglementaire, posant les bases d’une adoption accrue des stablecoins.

Linea : TGE en septembre et lancement du rendement natif ETH en octobre

Linea a officialisé le lancement de son Token Generation Event (TGE) en septembre 2025 avec une valorisation initiale de 2 milliards de dollars et plusieurs programmes incitatifs de liquidité pour dépasser 1,8 milliard de dollars de TVL sur l’écosystème. Parallèlement, Linea mettra en place le plan incitatif « Linea Ignition » sur 10 semaines et activera la fonctionnalité de rendement natif ETH dès octobre.

Linea est aujourd’hui le zkRollup le mieux classé en TVL, totalisant 283 millions de transactions et 7 millions de wallets. Son architecture s’intègre fortement à Ethereum, avec des coffres de staking ETH, des frais de transaction réduits et un mécanisme de burn à 20 %. La distribution de tokens prévoit 85 % pour la communauté et les développeurs, preuve d’une orientation résolument décentralisée.

Ce TGE, en fixant la valorisation à 2 milliards de dollars et en y ajoutant les incitations de liquidité et de rendement, vise une croissance rapide du capital de l’écosystème. Les objectifs de TVL et la fonctionnalité de rendement natif ETH renforcent l’attractivité du capital utilisateur et la compétitivité de Linea dans le secteur des zkRollups. Face à la forte compétition L2 sur Ethereum, l’émission massive de tokens et d’incitations pourrait stimuler l’engagement des développeurs et la migration de capitaux à court terme, ajoutant une nouvelle dynamique au marché L2.

Aave Labs lance Horizon, la plateforme qui permet aux institutions d’emprunter des stablecoins en garantie d’actifs tokenisés

Aave Labs a lancé Horizon, une plateforme qui offre aux investisseurs institutionnels la possibilité d’emprunter des stablecoins avec des actifs réels tokenisés (RWA) en garantie. Dans un premier temps, les institutions qualifiées peuvent mobiliser des actifs tokenisés tels que des bons du Trésor américain ou des fonds adossés à la crypto afin d’obtenir de l’USDC, du RLUSD ou du GHO. Les premiers actifs acceptés sont les fonds Superstate (bons du Trésor américain court terme), Circle Yield Fund et les produits Janus Henderson tokenisés via Centrifuge.

Horizon symbolise l’accélération de l’entrée d’Aave sur le marché institutionnel du prêt sur RWA. Grâce à l’intégration d’actifs financiers classiques comme les bons du Trésor en collatéral DeFi, Aave élargit les cas d’usage et le volume d’émission des stablecoins tout en proposant aux institutionnels des outils de gestion de liquidité et de rendement. Cela dynamise la demande de stablecoins et la liquidité des RWA, tout en favorisant la convergence entre DeFi et TradFi. Avec une extension de la couverture de garantie dans le respect des normes réglementaires, Horizon pourrait s’imposer comme la passerelle majeure de l’adoption institutionnelle de la DeFi et ouvrir une nouvelle phase de croissance pour Aave.

Données clés du marché

Afflux institutionnel record dans les ETF Ethereum : Goldman Sachs leader de Wall Street avec plus de 720 M$ d’exposition

D’après les derniers dépôts 13F, Goldman Sachs détient une exposition de 721 millions de dollars sur les ETF Ethereum spot, en tête des institutions mondiales et illustrant son fort engagement sur les actifs ETH. Suivent Jane Street (190 millions de dollars) et Millennium (186 millions de dollars). Ces montants prouvent que les plus grandes institutions de Wall Street s’engagent maintenant dans une allocation active sur Ethereum.

De grandes banques, hedge funds, sociétés de gestion, traders quantitatifs et fonds de pension participent désormais aux ETF Ethereum. À la différence des ETF Bitcoin, les ETF ETH mettent en avant la technologie et la valeur écosystémique, séduisant les institutionnels à la recherche de perspectives de croissance à long terme. Si les conditions réglementaires restent favorables et qu’Ethereum adopte une structure déflationniste ou optimise ses rendements on-chain, ETH pourrait être reconnu comme « actif technologique à flux de trésorerie supérieurs » et s’imposer comme composant central des portefeuilles institutionnels.

Les wallets whales poursuivent leur accumulation en août ; les flux BTC et ETH restent positifs

Santiment relève qu’en août, 13 adresses Bitcoin supplémentaires dépassent 1 000 BTC, et Ethereum compte 48 nouvelles adresses au-delà de 10 000 ETH. Malgré la volatilité des cours, les whales poursuivent une stratégie d’augmentation régulière de leur exposition. BTC a rebondi au-dessus de 111 000 USDT, ETH au-dessus de 4 600 USDT, ce qui reflète l’expansion des portefeuilles whales et signale l’accumulation active des principaux fonds.

Ces porteurs disposent d’un horizon d’investissement long et stratégique. Leur progression témoigne généralement d’un optimisme sur les tendances de prix à moyen et long terme. Une accumulation continue pendant les phases de consolidation haute traduit souvent des anticipations haussières. La croissance d’Ethereum dépasse celle de Bitcoin, témoignant d’un intérêt accentué des whales pour l’ETH, porté par le staking on-chain, le développement des ETF et des attentes positives sur l’écosystème.

Les entreprises tech détiennent plus de 20 000 BTC ; la dynamique corporate s’accélère

D’après River, plusieurs géants technologiques mondiaux cumulent désormais plus de 20 000 BTC, illustrant la poussée institutionnelle en matière d’allocation crypto. Tesla et SpaceX possèdent 19 794 BTC, Figma 845 BTC, Mercado Libre 570 BTC et Rumble 211 BTC. L’ensemble dépasse 2,2 milliards de dollars de valorisation, confirmant l’intégration du Bitcoin en tant qu’actif stratégique par les grands groupes.

Bitcoin n’est plus l’apanage des investisseurs particuliers ou natifs crypto : les entreprises tech voient en lui une réserve de valeur anti-inflation, résistante à la censure et transférable à l’international. Si ces positions restent concentrées chez quelques leaders, la maturation des infrastructures et l’amélioration de la régulation devraient permettre l’entrée de nouveaux groupes cotés, startups et acteurs majeurs du web. L’allocation institutionnelle de Bitcoin s’affirme comme une tendance majeure à moyen et long terme.

Récapitulatif hebdomadaire du financement

Selon RootData, du 22 au 28 août 2025, seize projets crypto et connexes ont annoncé des levées de fonds ou des acquisitions, couvrant notamment les layers programmables Bitcoin, la vérification IA décentralisée et d’autres secteurs. L’activité reste soutenue avec des investissements ciblés sur les protocoles de base, les applications IA ou la tokenisation d’actifs. Les trois opérations les plus importantes de la semaine sont :

DeFi Development Corp

A levé 125 millions de dollars le 25 août pour mettre en œuvre sa stratégie d’accumulation de trésorerie centrée sur Solana. L’entreprise vise à augmenter ses réserves SOL par une combinaison d’achats spot et d’engagements à prix réduit, afin de maximiser la détention par action (SPS). Les montants collectés sont intégralement dédiés à l’accroissement des actifs SOL, consolidant le positionnement du groupe comme entité à fort effet de levier sur Solana.

Hemi

A sécurisé 15 millions de dollars le 26 août pour le développement de sa layer programmable Bitcoin et la construction de son écosystème. Hemi développe une layer d’exécution de smart contracts compatible avec le mainnet Bitcoin, élargissant la programmabilité on-chain du BTC sans compromettre la sécurité. Les fonds sont destinés au développement du protocole, d’outils pour développeurs et aux programmes d’incitation pour l’écosystème, propulsant l’infrastructure Bitcoin vers une layer applicative multifonctionnelle.

Swarm Network

A levé 13 millions de dollars le 27 août pour accélérer le développement de son produit phare et l’expansion de son protocole décentralisé de vérification IA. Swarm Network construit l’infrastructure de l’information vérifiable on-chain, combinant agents IA, intelligence humaine et preuves à divulgation nulle pour transformer les données brutes off-chain en informations vérifiées sur la blockchain en temps réel. Les fonds serviront principalement au passage à l’échelle et à l’amélioration du produit Rollup News.

À surveiller la semaine prochaine

Déblocages de tokens

Tokenomist annonce plusieurs déblocages majeurs au cours de la prochaine semaine (du 29 août au 3 septembre 2025). Les trois principaux :

• SUI : environ 152 millions de dollars de tokens déverrouillés, soit 1,3 % de l’offre en circulation.
• SVL : environ 39 millions de dollars de tokens déverrouillés, soit 19 % de l’offre en circulation.
• JUP : environ 26 millions de dollars de tokens déverrouillés, soit 1,8 % de l’offre en circulation.
  
  
  Références :

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-27/circle-paxos-trial-know-your-issuer-tech-to-weed-out-copycats?srnd=phx-crypto
• X, https://x.com/sk_sahil24/status/1960674218053664941
• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/08/25/aave-labs-debuts-horizon-to-let-institutions-borrow-stablecoins-against-tokenized-assets
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1960885288583999981
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1960764504305770731
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1960779607818240059
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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