¡Domina las señales de tope de este ciclo alcista y retírate a tiempo para no quedar atrapado!

1. Precio
En general, durante un bull run, el mercado principal sube más de 2 veces, y el Bitcoin sube de 2 a 3 veces.
Cuando el Bitcoin se ha estado moviendo lateralmente durante mucho tiempo y las altcoins han subido casi igual, hay que tener mucho cuidado. En este momento, el mercado ya ha excedido y agotado gravemente el valor futuro, es necesario aprender a detenerse en el momento adecuado.
2. Volumen de transacciones en cadena
Durante un bull run, el volumen de transacciones en cadena suele aumentar significativamente, con capital fluyendo con frecuencia. Sin embargo, es importante notar que cuando el precio alcanza un nuevo máximo y el volumen de transacciones en cadena comienza a disminuir, es una señal importante de que se está alcanzando el pico.
Por ejemplo, en la segunda mitad del bull run de 2021, aunque el volumen de transacciones en cadena alcanzó un pico a corto plazo, posteriormente disminuyó gradualmente, lo que indica que la voluntad del capital del mercado para ingresar comenzó a debilitarse.
3. Datos de apalancamiento y préstamos
En el mercado DeFi, los datos de apalancamiento y préstamos son indicadores importantes para juzgar el sentimiento del mercado:
Demanda de préstamos en aumento: los inversores están pidiendo prestados stablecoins para comprar grandes cantidades de activos principales, lo que muestra un aumento en el sentimiento del mercado.
Riesgo de liquidación alto: si el precio de liquidación de la mayoría de los fondos de préstamo se acerca al precio del mercado, indica que los inversores son excesivamente optimistas, lo que aumenta el riesgo de apalancamiento.
Normalmente, un apalancamiento excesivo puede provocar liquidaciones en cadena con solo una ligera fluctuación del mercado, convirtiéndose en el punto de partida del colapso del bull run.
4. Nuevas carteras
En la etapa posterior del bull run, el número de nuevas carteras aumentará significativamente, muchos novatos ingresarán al mercado, especialmente cuando los inversionistas minoristas abran muchas direcciones de carteras, se debe tener especial cuidado.
Por ejemplo, en el pico del bull run de 2021, el número de usuarios activos de MetaMask superó los 10 millones, pero luego el mercado rápidamente se volvió bajista.
5. Políticas regulatorias
El mundo de las criptomonedas es un mercado sensible a las políticas, y las dinámicas regulatorias a menudo determinan la dirección del mercado.
En 2017, China prohibió las ICO y en 2021 limpió las granjas de minería; estas políticas provocaron directamente el final del bull run. Presta atención a las dinámicas políticas globales, como las acciones de la SEC de EE. UU. y las políticas de anti-lavado de dinero de China.
6. Dirección de fondos institucionales
El flujo de fondos de las instituciones es un indicador importante de la dirección del bull run, como el saldo de BTC de Grayscale y la entrada y salida neta de fondos ETF. Si los fondos institucionales comienzan a reducir su posición en activos principales o se trasladan a otros sectores, indica que el mercado ha entrado en la fase final del bull run.
Al final del mercado, la velocidad de entrada de capital se desacelerará, e incluso puede cambiar de entrada a salida, es decir, cuando hay ventas netas, también significa que el mercado está a punto de terminar, este es un indicador de referencia importante.
7. Capitalización de mercado y valoración
En un bull run, muchos tipos de monedas tendrán su capitalización y valoración desconectadas de los fundamentos.
Por ejemplo, en 2021, la capitalización de DOGE llegó a estar entre las cinco primeras, y algunos proyectos de NFT fueron valorados en cientos de millones de dólares. Si un fenómeno de burbuja similar vuelve a aparecer, significa que el mercado ya está sobrecalentado y podría corregirse en cualquier momento.
8. Comparación de la capitalización total del mercado con la economía global
El mercado de criptomonedas también se puede medir con el "índice Buffett" para evaluar burbujas. Cuando la capitalización total del mercado de criptomonedas supera un cierto umbral (como el 15%) en relación al PIB global, significa que la valoración del mercado es demasiado alta.
Por ejemplo, en 2021, la capitalización total del mercado superó temporalmente los 30 billones de dólares, mientras que el PIB global era de aproximadamente 85 billones de dólares, lo que corresponde a un porcentaje de aproximadamente 3.5%. Esta rápida expansión es una señal de riesgo.
9. Opinión pública de los medios
Cuando los medios de comunicación tradicionales comienzan a promocionar enérgicamente "bull run sin techo" y "Bitcoin a 1 millón de dólares", es momento de tener precaución. La exageración de los medios suele ser un reflejo del exceso de entusiasmo en el mercado y es una señal importante de que se ha alcanzado el pico.
10. Corrección o fluctuación significativa
En un bull run, el precio de la moneda sigue aumentando, pero si hay una caída abrupta en un solo día o una larga fase de consolidación, podría ser un signo de fuga de capital.
Por ejemplo, al final del bull run de 2017 y 2021, Bitcoin experimentó múltiples ajustes significativos, seguido de un mercado bajista.
11. Las personas a mi alrededor discuten
Cuando tus amigos, colegas e incluso familiares que nunca han estado en contacto con las criptomonedas están hablando de comprar Bitcoin o altcoins, debes tener cuidado. La entrada masiva de pequeños inversores suele ser un signo del final de un bull run.
En 2017 y 2021, este fenómeno fue muy evidente, y al final, los que tomaron el riesgo fueron estos nuevos inversores "tardíos".