خلال الأسبوع الماضي، شهد سعر بيتكوين التقلبات الشديدة، حيث حاول مرارًا وتكرارًا اختراق منطقة المقاومة بين 24200 دولار و24300 دولار دون جدوى. إن هذا التقلب الكبير في الأسعار على المدى القصير تأثر بشكل رئيسي بعدة عوامل: التسويات المتسلسلة، وارتفاع معدلات التمويل، وتباطؤ تدفقات الأموال المؤسسية، وتصحيح صحة السوق.
التسوية السلسلية ومعدلات التمويل المرتفعة تؤدي إلى انخفاض السوق
في 20 ديسمبر، شهدت بيتكوين تصحيحًا ملحوظًا عند مستوى 24295 دولارًا. نظرًا لأن خريطة حرارة البورصة أظهرت وجود عدد كبير من أوامر البيع فوق 24000 دولار، فإن السوق توقع حدوث تصحيح. خلال الساعات السبع عشرة التالية، انخفض سعر بيتكوين إلى أدنى مستوى له عند 21815 دولارًا، بانخفاض قدره 10%. كان ذلك بشكل رئيسي نتيجة لحدوث تصفية متسلسلة في العديد من بورصات العقود الآجلة.
في سوق العقود الآجلة، يستخدم المتداولون عادةً الرافعة المالية العالية للتداول. على سبيل المثال، تصل نسبة الرافعة المالية في سوق عقود بيتكوين الآجلة إلى 100 مرة، مما يعني أن المتداول يحتاج فقط إلى 1000 دولار لإنشاء مركز بقيمة 100,000 دولار. كلما زادت نسبة الرافعة المالية، زادت مخاطر التصفية.
في 21 ديسمبر، مع انخفاض سعر البيتكوين إلى أقل من 22000 دولار، تم تصفية عقود شراء بقيمة مئات الملايين من الدولارات. تُظهر البيانات أنه تم إجبار على تصفية عقود مستقبلية بقيمة 474 مليون دولار خلال 4 ساعات. أدت هذه التصفية الضخمة إلى تقلبات أكبر في السوق، حيث أجبرت المتداولين على إغلاق مراكزهم بسرعة في فترة زمنية قصيرة.
!
معدل التمويل هو مؤشر مهم لتقييم ميل سوق العقود الآجلة. خلال الفترة من 20 إلى 21 ديسمبر، بلغ معدل التمويل لبيتكوين ذروته عند 0.1%، مما يعني أن الشراء على المكشوف لبيتكوين أصبح تجارة مزدحمة. يسبب معدل التمويل المرتفع ضغوطًا تكلفة ضخمة للمتداولين، مما يزيد من تفاقم الاتجاه النزولي في السوق.
تباطؤ تدفق الأموال المؤسسية وتصحيح صحة السوق
أشار محلل في مؤسسة مالية كبيرة إلى أن تباطؤ تدفق الأموال من المؤسسات قد يزيد من مخاطر تصحيح سعر البيتكوين. على مدار عام 2020، كان المستثمرون المؤسسيون القوة الرئيسية وراء ارتفاع سعر البيتكوين. عندما يبدأ هذا الطلب الأكبر من المشترين في التراجع، قد يحدث تصحيح عميق في السوق.
ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين على السلسلة أنه حتى لو حدث تصحيح، فقد تكون مدته قصيرة. قال الرئيس التنفيذي لإحدى منصات تحليل بيانات العملات المشفرة إن زيادة نشاط الحيتان في البورصات قد يؤدي إلى ارتفاع مخاطر التصحيح، لكن الطلب القوي من المشترين قد يعوض هذا التأثير بسرعة.
!
من منظور ماكرو، فإن الاتجاه الإيجابي هو أن تدفق الأموال من البورصات يتناقص بينما تزداد احتياطيات العملات المستقرة. هذا يشير إلى أن قوة البائعين النشطة في البورصات قد تكون في حالة تراجع، بينما بدأت بعض الأموال التي كانت تراقب إعادة الدخول إلى سوق العملات المشفرة.
عادةً ما يقوم المستثمرون بتخزين الأموال التي يحصلون عليها من بيع العملات المشفرة في عملات مستقرة، لأن شراء عملات مشفرة أخرى باستخدام العملات المستقرة أكثر ملاءمة. لذلك، فإن زيادة احتياطيات العملات المستقرة في البورصات تعني أن المستثمرين يستعدون للعودة إلى السوق.
!
نظرة قصيرة المدى على السوق
على المدى القصير، سيكون أداء صندوق بيتكوين الاستئماني المعروف أحد العوامل الرئيسية. تظهر البيانات أن معدل علاوة هذا الصندوق قد وصل إلى 41%، مما يعني أن شراء بيتكوين من خلال هذا الطريق يكون بسعر أعلى بنسبة 41% من السوق الفوري.
نظرًا لعدم وجود ETF للبيتكوين في الولايات المتحدة حاليًا، أصبح هذا الصندوق الاستثماري الأداة الاستثمارية المفضلة للعديد من المؤسسات والمستثمرين المؤهلين. طالما أن علاوة هذا الصندوق الاستثماري تبقى بالقرب من المستويات العالية التاريخية، فإن احتمال انخفاض الطلب المؤسسي على البيتكوين في المدى القصير يكون منخفضًا نسبيًا.
نظراً لعدم وجود علامات حالياً تشير إلى أن هذه العلاوة ستنخفض في المدى القصير، فإن احتمال انخفاض بيتكوين بشكل كبير بسبب تراجع تدفق الأموال المؤسسية لا يزال منخفضاً.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 25
أعجبني
25
10
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MEVictim
· منذ 17 س
قتلى كثيرون جدا
شاهد النسخة الأصليةرد0
Anon4461
· 08-18 08:32
مرة أخرى، يحدث شيء ما باستخدام الرافعة المالية العالية
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinAnalyst
· 08-16 15:37
وفقًا لبيانات داخل السلسلة، فإن مشاعر تراكم المخاطر قد وصلت إلى العتبة. يجب نشر الحذر. يجب إعادة النظر في تعديل الاستراتيجية فقط عند الاختراق الفعال لـ 24k.
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiEngineerJack
· 08-16 02:21
من الناحية الفنية، كانت سلسلة التصفية متوقعة... ngmi مع رافعة مالية 100x سير
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkMaster
· 08-16 02:14
آه... لقد تم خداع الناس لتحقيق الربح مرة أخرى بواسطة مضاعف عشرة لتحقيق المال بسرعة، الحمقى يقولون إنه ليس بغريب.
مستوى المقاومة لبيتكوين 24300 دولار يتعرض للانتكاسات المتكررة، وعمليات التصفية المتسلسلة ومعدل التمويل المرتفع تسبب انسحاباً للخلف بنسبة 10%
تحليل العوامل وراء التقلب في سوق بيتكوين
خلال الأسبوع الماضي، شهد سعر بيتكوين التقلبات الشديدة، حيث حاول مرارًا وتكرارًا اختراق منطقة المقاومة بين 24200 دولار و24300 دولار دون جدوى. إن هذا التقلب الكبير في الأسعار على المدى القصير تأثر بشكل رئيسي بعدة عوامل: التسويات المتسلسلة، وارتفاع معدلات التمويل، وتباطؤ تدفقات الأموال المؤسسية، وتصحيح صحة السوق.
التسوية السلسلية ومعدلات التمويل المرتفعة تؤدي إلى انخفاض السوق
في 20 ديسمبر، شهدت بيتكوين تصحيحًا ملحوظًا عند مستوى 24295 دولارًا. نظرًا لأن خريطة حرارة البورصة أظهرت وجود عدد كبير من أوامر البيع فوق 24000 دولار، فإن السوق توقع حدوث تصحيح. خلال الساعات السبع عشرة التالية، انخفض سعر بيتكوين إلى أدنى مستوى له عند 21815 دولارًا، بانخفاض قدره 10%. كان ذلك بشكل رئيسي نتيجة لحدوث تصفية متسلسلة في العديد من بورصات العقود الآجلة.
في سوق العقود الآجلة، يستخدم المتداولون عادةً الرافعة المالية العالية للتداول. على سبيل المثال، تصل نسبة الرافعة المالية في سوق عقود بيتكوين الآجلة إلى 100 مرة، مما يعني أن المتداول يحتاج فقط إلى 1000 دولار لإنشاء مركز بقيمة 100,000 دولار. كلما زادت نسبة الرافعة المالية، زادت مخاطر التصفية.
في 21 ديسمبر، مع انخفاض سعر البيتكوين إلى أقل من 22000 دولار، تم تصفية عقود شراء بقيمة مئات الملايين من الدولارات. تُظهر البيانات أنه تم إجبار على تصفية عقود مستقبلية بقيمة 474 مليون دولار خلال 4 ساعات. أدت هذه التصفية الضخمة إلى تقلبات أكبر في السوق، حيث أجبرت المتداولين على إغلاق مراكزهم بسرعة في فترة زمنية قصيرة.
!
معدل التمويل هو مؤشر مهم لتقييم ميل سوق العقود الآجلة. خلال الفترة من 20 إلى 21 ديسمبر، بلغ معدل التمويل لبيتكوين ذروته عند 0.1%، مما يعني أن الشراء على المكشوف لبيتكوين أصبح تجارة مزدحمة. يسبب معدل التمويل المرتفع ضغوطًا تكلفة ضخمة للمتداولين، مما يزيد من تفاقم الاتجاه النزولي في السوق.
تباطؤ تدفق الأموال المؤسسية وتصحيح صحة السوق
أشار محلل في مؤسسة مالية كبيرة إلى أن تباطؤ تدفق الأموال من المؤسسات قد يزيد من مخاطر تصحيح سعر البيتكوين. على مدار عام 2020، كان المستثمرون المؤسسيون القوة الرئيسية وراء ارتفاع سعر البيتكوين. عندما يبدأ هذا الطلب الأكبر من المشترين في التراجع، قد يحدث تصحيح عميق في السوق.
ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين على السلسلة أنه حتى لو حدث تصحيح، فقد تكون مدته قصيرة. قال الرئيس التنفيذي لإحدى منصات تحليل بيانات العملات المشفرة إن زيادة نشاط الحيتان في البورصات قد يؤدي إلى ارتفاع مخاطر التصحيح، لكن الطلب القوي من المشترين قد يعوض هذا التأثير بسرعة.
!
من منظور ماكرو، فإن الاتجاه الإيجابي هو أن تدفق الأموال من البورصات يتناقص بينما تزداد احتياطيات العملات المستقرة. هذا يشير إلى أن قوة البائعين النشطة في البورصات قد تكون في حالة تراجع، بينما بدأت بعض الأموال التي كانت تراقب إعادة الدخول إلى سوق العملات المشفرة.
عادةً ما يقوم المستثمرون بتخزين الأموال التي يحصلون عليها من بيع العملات المشفرة في عملات مستقرة، لأن شراء عملات مشفرة أخرى باستخدام العملات المستقرة أكثر ملاءمة. لذلك، فإن زيادة احتياطيات العملات المستقرة في البورصات تعني أن المستثمرين يستعدون للعودة إلى السوق.
!
نظرة قصيرة المدى على السوق
على المدى القصير، سيكون أداء صندوق بيتكوين الاستئماني المعروف أحد العوامل الرئيسية. تظهر البيانات أن معدل علاوة هذا الصندوق قد وصل إلى 41%، مما يعني أن شراء بيتكوين من خلال هذا الطريق يكون بسعر أعلى بنسبة 41% من السوق الفوري.
نظرًا لعدم وجود ETF للبيتكوين في الولايات المتحدة حاليًا، أصبح هذا الصندوق الاستثماري الأداة الاستثمارية المفضلة للعديد من المؤسسات والمستثمرين المؤهلين. طالما أن علاوة هذا الصندوق الاستثماري تبقى بالقرب من المستويات العالية التاريخية، فإن احتمال انخفاض الطلب المؤسسي على البيتكوين في المدى القصير يكون منخفضًا نسبيًا.
نظراً لعدم وجود علامات حالياً تشير إلى أن هذه العلاوة ستنخفض في المدى القصير، فإن احتمال انخفاض بيتكوين بشكل كبير بسبب تراجع تدفق الأموال المؤسسية لا يزال منخفضاً.
!