BTCFi: استكشاف الابتكارات التي تُفعّل القيمة السوقية الضخمة للبيتكوين

ملخص

• خلفية ظهور BTCFi: تراجع سرد القصص حول سلاسل الكتل العامة مثل إيثريوم، وافتقار الصناعة لمفاهيم جديدة، ولم تتشكل الاحتكارات الموارد في بيئة بيتكوين.

• تشمل خطط توسيع BTC قنوات الحالة، وسلاسل الجانبية، وRollup، والتحقق من عميل UTXO+، والكتل الكبيرة، ويجب أن تلبي كل خطة متطلبات "الشرعية" للتحقق.

• الشروط الأساسية لتطوير BTCFi: التشغيل البيني عبر السلاسل، التوسع من الطبقة الثانية، وظائف العقود الذكية، أدوات تطوير متكاملة

• التحديات الرئيسية التي تواجه BTCFi: قيود بروتوكول بيتكوين، نقص السيولة، أمان الجسور عبر السلاسل، مشكلة الأوراق المالية، البحث عن مسار تطوير فريد

1. نظرة عامة على BTCFi

تعريف BTCFi 1.1

تهدف BTCFi إلى بناء سوق مالية لامركزية في نظام بيتكوين البيئي، مما يتيح لحاملي BTC استخدام أدوات مشتقة مالية مثل الرهن، والإقراض، وصناعة السوق مباشرة لتحقيق العوائد، وتنشيط قيمة الخصائص المالية لبيتكوين.

1.2 خلفية التنمية

2023 هو نقطة تحول مهمة في نظام البيتكوين البيئي. أثارت رموز مثل BRC20 تأثيرًا واضحًا على الثروة، مما أثار حماس السوق. سبب آخر لظهور نظام البيتكوين البيئي هو ضعف السرد حول سلاسل الكتل الأخرى، وامتلاء البنية التحتية، وافتقار الصناعة للمفاهيم الجديدة. المشكلة الأساسية التي تواجه نظام البيتكوين البيئي هي كيفية تحقيق توسيع الكتل دون المساس بالتوافق الأصلي.

حتى بداية أكتوبر، قامت بيئة البيتكوين بجمع تمويل علني 14 مرة، بإجمالي يتجاوز 7110 مليون دولار. بالنسبة للمستخدمين والمستثمرين، لا تزال بيئة البيتكوين مليئة بالفرص، ولم تتشكل بعد احتكار للموارد. كما نشأت العديد من الأصول البروتوكولية مثل BRC20 و ORC20 و ARC20 في الجانب الأصول. النقطة الرئيسية للنقاش في BTCFi هي كيفية ضمان أمان الأصول وتحقيق التوسع الفعال.

1.3 النقاط الساخنة المبكرة: بروتوكول الأصول المؤشر

تُنقسم الأصول المؤشر إلى BRC20 غير المرتبطة بـ UTXO و ARC20 المرتبطة بـ UTXO. يعتمد ARC20 على أدنى وحدة في بيتكوين "سونغ", حيث تعادل كل رمز 1 سونغ, مما يضمن الحد الأدنى من القيمة. يتم تنفيذ هذا المعيار من خلال بروتوكول Atomicals على سلسلة بيتكوين, مما يمهد الطريق لـ AVM في المستقبل.

تتضمن بروتوكولات الأصول الأخرى:

• ORC20: مبني على بروتوكول Ordinals، مشابه لمعيار Ethereum ERC20
• SRC20: يركز على آلية الرموز البسيطة والفعالة
• CAT20: تركز على إصدار عملة مخصصة

اثنان، خطة توسيع BTCFi وإمكانات السوق

يعتمد تطوير BTCFi على توسيع شبكة البلوكشين، لكن لا يوجد معيار موحد لطرق التوسع. توجد موازنة بين قابلية التنفيذ، واللامركزية، والأمان في كل الطرق، ويجب أن تلبي جميعها متطلبات "شرعية" بيتكوين.

في المشاريع من نوع السلاسل الجانبية الحالية، تمثل نسبة TVL الأعلى لكل من CORE وBitlayer وBSquared وRootsock، بمجموع 76.56%. يظهر BTCFi خصائص مشابهة لـ "ETHFi":

• عائدات BTCFi: تشبه مكافآت Babylon + مكافآت LRT + مكافآت سلسلة BTC + عائدات LRT على سلسلة ETH
• عائد ETHFi: فائدة POS + مكافآت إعادة الرهن + مكافآت LRT + مكافآت سلسلة ETH التوسعية

2.1 قناة الحالة

تسمح قنوات الحالة للمستخدمين بإجراء معاملات متعددة خارج الشبكة الرئيسية، والتفاعل مع الشبكة الرئيسية فقط عند فتح وإغلاق القناة. يوجد في بيتكوين شبكة البرق وArk، يقوم المستخدمون بإيداع BTC عبر عنوان متعدد التوقيع، ويتاجرون في قنوات الحالة، ويتم التحقق من النتائج في النهاية بواسطة الشبكة الرئيسية.

2.2 الجوانب الجانبية وRollup

تعتبر السلاسل الجانبية وRollups أكثر ملاءمة للتطور السريع لبيئة بيتكوين. تنقل Rollups العمليات المعقدة إلى Layer2، حيث تتحقق الشبكة الرئيسية فقط من الأدلة المقدمة من Layer2، مما يزيد من القدرة على المعالجة. تتمتع السلاسل الجانبية باستقلالية قوية عن الشبكة الرئيسية، حيث يتم قفل الأصول من الشبكة الرئيسية عبر جسر عبر السلاسل ويتم رسمها على السلسلة الجانبية، مما يتطلب إضافة طرق تحقق لضمان الأمان. كلاهما يظهر أداءً جيدًا في إطلاق السيولة.

2.3 UTXO+عميل التحقق

تتوافق خطة تحقق من عميل UTXO+ مع "أصالة" بيتكوين. تستند هذه الخطة إلى نموذج UTXO لبيتكوين، حيث يتم نقل تحقق المعاملات إلى خارج السلسلة، ويتولى العميل المسؤولية. بروتوكول RGB هو التنفيذ المحدد، حيث يستخدم UTXO لبيتكوين كـ "شريط ختم"، مما يحقق تغييرات حالة آمنة خارج السلسلة.

المميزات هي الكفاءة العالية وخصوصية ملائمة، والعيوب هي أنها قد تسبب جزر بيانات، مما يعيق تطور DeFi. لا يزال هناك حاجة للتحسين في جوانب الشفافية البيانات وسهولة الاستخدام وكمال أدوات التطوير.

2.4 خطة الكتل الكبيرة

تغيير الإجماع الأصلي يعني تغيير بيتكوين نفسها، مما يواجه مشاكل مثل الإجماع وتطوير النظام البيئي. BCH( بيتكوين كاش ) هو تمثيل تم تقسيمه بسبب مشاكل قابلية التوسع، حيث زاد حجم الكتلة من 1MB إلى 8MB.

ثلاثة، إطلاق السيولة لـ BTCFi

3.1 شروط مسبقة للتطور

1. التشغيل البيني عبر السلاسل: تطوير جسور عبر السلاسل موثوقة، لتحقيق رسم وامتداد وظائف بيتكوين على سلاسل أخرى

2. التوسع من الطبقة الثانية: السعي لتحقيق التوازن بين اللامركزية والكفاءة، من خلال تأثير الثروة لتعويض نقص اللامركزية

3. العقود الذكية: استكشاف حلول الطبقة الثانية أو السلاسل الجانبية، لتوفير دعم العقود الذكية لبيتكوين

4. أدوات التطوير والبنية التحتية: تحسين سلسلة الأدوات، وتجنب البناء المكرر

3.2 التحديات الرئيسية التي تواجهها

1. قيود بروتوكول بيتكوين: نقص في وظيفة العقود الذكية المدمجة، يجب التغلب على العقبات التقنية لتطوير تطبيقات BTCFi

2. نقص السيولة: السيولة في بيتكوين في DeFi أقل بكثير من رموز أخرى، مما يحد من الانتشار.

3. أمان جسر السلسلة: يجب ضمان أمان جسر السلسلة، والوقاية من المخاطر المركزية والأعطال التقنية

4. مشكلة الأوراق المالية: قيود هيكل البيتكوين على نشر الأوراق المالية، وتواجه تحديات أكبر في تزامن الأسعار

5. مسار تطوير فريد: يجب على BTCFi التركيز على المنتجات المالية المتعلقة بالدفع وتخزين القيمة، وليس مجرد تقليد الإيثيريوم.